자주적인 삶

본 자료로 투자 결정하기 위한 자료로 활용 하지 마세요.

투자 진행은 각 개인의 상황에 맞게 진행 하세요

다우존스 산업평균지수(Dow Jones Industrial Average) 

1896년에 처음 소개된 미국의 대표적인 주가 지수 중 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장된 30개 대표 기업의 주식에 대한 지수로, 미국 경제의 건강과 주요 기업의 상태를 반영합니다.
각 기업의 주가에 따라 가중치를 부여하고 이를 합산하는 가격 각종 평균 지수로 계산됩니다.

스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수

뉴욕증권거래소(NYSE), 나스닥(NASDAQ)에 상장된 기업 대형주 500개 주식을 포함하고 있다.
미국 주식 시장에서 가장 널리 사용되는 주가 지수 중 하나로 미국 주식 시장 전반의 흐름을 나타냅니다.
각 기업의 시가총액에 따라 가중치를 부여하고 이를 합산하는 시가총액 가중 평균 지수로 계산됩니다.

나스닥 종합지수(NASDAQ Composite Index)

나스닥(NASDAQ)에 상장된 모든 기업을 대상으로 미국 기술주 중심의 주가 지수입니다.
기술, 인터넷, 생명과학 등 다양한 산업에 속한 기업들의 주식을 포함하고 있습니다.
성장 기업들을 다루며, 신생 기업 및 기술 스타트업 등이 포함되어 있습니다.

러셀 2000 지수(Russell 2000 Index)

미국 주식시장에 상장된 기업들 중 시가총액 1,001위부터 3,000위까지 비교적 작은 규모 회사 2,000개 기업의 주가지수입니다.
미국 주식 시장에서 중소기업의 성과를 반영 합니다.
성장 기업과 가치 기업을 모두 포함하고 있어 균형잡힌 특성을 보입니다.

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성지수(VIX)

주식시장의 변동성을 나타내는 지수로, 공포지수라고도 합니다.
현재 및 장래의 시장 변동성을 예상하는 데 사용되고,  투자자들 간의 불확실성 정도를 측정하여 옵션 시장의 흐름과 관련이 있습니다.
피어리스트 변동성 지수 알려져 있는 데 시장 참가자들이 옵션에서 기대하는 미래의 변동성을 나타냅니다.
S&P500 지수 옵션 거래 기반으로 계산되며, 안정된 시장에서는 낮은 값을 나타내고, 불확실성이 높아질 때 상승합니다.
VIX가 상승할 때는 보호적인 자산으로 이동하는 등의 전략을 고려하는 것이 좋습니다.

NYSE Composite 지수

뉴욕 증권 거래소(NYSE)에 상장된 모든 주식을 포함한  대표적인 종합 지수 중 하나입니다.
기업의 시가총액을 고려하지 않고 종가만으로 지수를 계산하는 종가 지수로 다양한 산업, 부문, 규모의 기업을 포함하고 있어 전반적인 시장 동향을 나타냅니다.

미국 경제 성장이 둔화 예상이 되지만 침체는 아니다.. 연착륙 ??

금리 인상은 멈출것 같은데.. 금리 인하는 좀 더 기다려야 한다.

2024년 상반기에는 장기채권 위주, 주식은 대형 테크주..AI, 로봇 이런것일까..

주식과 채권을 60:40으로 배분해 투자하면 주식/채권 반의 상관관계로 인하여 손실을 보완 역할이 된다는 것

KODEX 미국FANG플러스(H)’, 1년 수익률 73.8%... 전체 ETF 중 1위
KODEX 미국FANG플러스(H)는 1년 수익률 뿐 아니라 1개월 14.7%, 6개월 17.2%, 연초 이후 85.3%의 수익률을 기록하며 전 기간에서 높은 수익률을 나타내고 있다.(한국거래소 23/11/27 기준)

환헤지 가입되어 있어서 금리 인하에 따른 달러 환율 하락에 대한 리스크 방어가 될수 있을 것 같다.
내년 달러-원 환율이 상반기에 높고 하반기에 낮은 '상고하저' 흐름이라고 한다.

2023년도에 이 펀드와 같이 지냈으면 좋을 건데..

2024년에는 이런 펀드가 무얼까??

이전 금리 인하 시기에 일어난 일 비교

이런 상황은 ‘채권 시장 대학살’이 일어난

1994년~1995년

경기가 과열 조짐로 연준은

1994년 2월부터 1995년 2월까지 1년 간 7차례에 걸쳐 금리 3%포인트 인상후

5개월 뒤인 7월부터 금리 인하.

금리 인상시 폭락했던 채권 가격은 금리 인상 종료와 함께 급반등 시작

2년물 국채 금리 : 6~7개월 만에 3~4%포인트 가량 하락(채권 가격 상승)

10년물 국채 금리 : 같은 기간 2~3%포인트가량 하락

1994년 지지부진했던 주식시장도 금리 인상 종료되자

S&P500 지수는 1995년 한 해에만 33% 상승

‘닷컴 버블’  2000년 전후 경제 상황도 유사한 측면

1999년 6월~ 2000년 5월

자산 시장 거품으로 인하여 연준 1년여 간 6차례에 걸쳐 기준금리를 4.75%에서 1.75% 금리상승 하여 6.5%

경기 침체 조짐 보이자

연준은 2001년 1월 기준금리 0.5%포인트 인하후 2003년 6월까지 금리 인하

 기준금리는 3년여 만에 6.5% 에서 1%대로 하락

이때 채권 그래프는 1990년대 중반과 비슷한 궤적을 그렸다.

기준금리 인상시기에는 채권 금리가 오르다 2001~2003년 기준금리 인하 하자 채권 금리도 급락세로 돌아선 것이다.

주가는 금리 인하 이후에도 끝없이 떨어지면서 2001년 초 1300대이던 S&P500지수가 2003년 초 800대까지 떨어졌다.

채권을 사야하남??

어떤 채권을 사야할 까??

매크로 분석

단기적인 관점에서 경제 지표, 기업 실적 등 다양한 데이터 분석하여 경제의 흐름과 기업 미래 예측하는 것으로 주식, 채권, 환율 등 금융 시장의 변동성을 예측

매크로 뷰

장기적인 관점에서 경제의 흐름을 예측하는 것으로 경제 성장률, 물가 상승률, 금리 등의 경제 지표를 분석하여,주식 시장의 상승 또는 하락을 예측 하여 투자 전략 수립한다.

경제 흐름 예측하는 것이지만, 분석 기간과 예측 대상 차이 있습니다.

CPI(소비자물가지수)

CPI (Consumer Price Index) 는 특정 시간대의 소비자 장바구니에 포함된 상품 및 서비스의 평균 가격을 나타내는 지표
일반적으로 특정 기준 연도를 100으로 설정하여 현재의 가격 수준을 비교합니다.

소비자가 구입하는 상품이나 서비스의 가격 변동을 나타내는 지수로, 경제의 전반적인 물가 수준을 파악하는 데 중요한 지표 로서 일상 소비와 인플레이션을 측정하여 정부와 중앙 은행 등이 경제 상태를 평가하는 데 중요한 지표 중 하나입니다.
CPI 전망은 경제 전문가들이 CPI의 미래 값을 예측하는 것 입니다.
인플레이션이 높아지면 경제 성장이 둔화되고, 소비와 투자가 감소하는 등의 사회적 문제가 발생할 수 있기 때문에 경제 전망을 예측하는 데 중요한 역할을 합니다.

MSCI World 지수

모건스탠리증권이 산출하는 지수를 나타내며, 세계 주요 국가 및 지역의 주식 시장을 대표하는 주가 지수 중 하나입니다.
미국, 유럽, 일본, 중국등 선진 국가 및 일부 신흥 시장 국가에 상장된 기업의 주가 움직임을 추적하며, 글로벌 시장의 주가 흐름을 보여줍니다.

MSCI World 지수에는 미국, 캐나다, 일본, 유럽 국가, 호주 등 다양한 국가의 대표적인 기업들이 포함되어 있어서. 세계적으로 다양한 산업과 섹터에 걸친 기업들의 주가 움직임을 반영하고 있습니다.

MSCI World 지수는 글로벌 투자자들이 세계적인 주식시장의 흐름을 파악하고 포트폴리오를 다양화하는 데 도움을 주는 중요한 지표로 시가총액 방식으로 산출되며, 시가총액이 큰 종목일수록 지수에 미치는 영향이 큽니다.
지수에 편입되는 종목은 유동주식 비율을 고려하여 선정되며, 유동주식 비율은 전체 주식 중에서 실제로 거래되는 주식의 비율를 나타냅니다.

주식과 채권 상관관계

주식과 채권은 일반적으로 반대 방향으로 움직이는 경향이 있고, 이를 '반의 상관관계'라고 합니다.

서로 다른 요인에 의해서 주식과 채권의 가격이 영향을 받기 때문 입니다.
주식은 기업의 실적과 경기 변동에 민감하고, 채권은 금리 변동에 민감합니다.

그러나, 주식과 채권의 가격이 항상 반대 방향으로 움직이지 않고, 주식과 채권이 같은 방향으로 움직이는 경우를 '정의 상관관계'라고 합니다.

경기가 회복될 것으로 예상 될때에는 주식과 채권 모두 가격이 상승할 수 있고, 이는 경기 회복으로 인해 기업의 실적이 개선되고, 금리가 하락할 것으로 전망하기 때문입니다.

물가 둔화되는 것은 물가 상승률이 낮아지는 것을 의미하고, 기업의 수익성이 개선되고, 소비자의 구매력이 증가하게되어서 주식 시장에 긍정적인 반영이 됩니다.

중앙은행이 통화정책을 완화하면 금리가 하락하고, 채권 가격이 상승하고 채권 시장에 긍정적인 영향이 돕니다.

투자 등급이 낮아서 큰 신용 위험이 있는 채권으로 "주택부도 채권" 또는 "쓰레기 채권"이라고도 합니다.

하일드 채권은 신용 등급이 낮은 회사에서 발행한 채권을 나타냅니다.

하일드 채권은 신용 등급이 Ba3/BB+ 이하로 평가되는 채권을 포함하며 채무 불이행 위험이 높아서 채권 발행시 높은 이자율을 제공합니다.

높은 신용 위험으로 인하여 고금리 수익 발생 할수 있습니다.

투자자들은 높은 수익이 발생 할수 있지만, 리스크도 높습니다.

하일드 채권은 회사 채권 시장에서 발행되며, 채권 시장에서 활발하게 거래됩니다.

경기 변동에 민감하여 대출 금리나 기업의 신용 등급 변동에 따라 변동성이 증가합니다. 경기 침체 기간에는 기업의 채무 불이행 위험이 올라갑니다.

하일드 채권은 대체로 낮은 신용 등급을 가지고 있습니다.

투자 등급 채권은 높은 신용 평가로 인하여 낮은 신용 위험을 가지고 있고 수익률도 낮을 수 있습니다.

하일드 채권에는 높은 수익률과 높은 신용 리스크 같이 있습니다.

투자할 때에는 리스크와 수익의 균형을 신중하게 고려하여야 하며, 하일드 채권을 포토폴리오에 추가 할수 있지만, 고위험, 고수익 투자로 신중한 접근이 필요합니다.

금리가 하락할 때, 하일드 채권과 국채 간의 관계는 투자자들에게 영향을 미칠 수 있습니다.

하일드 채권은 금리와 역상관 관계로 금리가 하락하면 하일드 채권 가격 상승할 가능성이 있습니다.

고금리 수익 특징이 있는 하일드 채권이 높은 수요가 있을 때 나타날 수 있습니다.

국채보다 더 높은 이자율을 제공하며 금리가 떨어지면, 이자율과 수익률은 국채보다 하락폭이 적을 수 있습니다.

하지만 신용 리스크를 고려해야 합니다.

경제의 불안정성으로 기업의 채무 불이행 위험 높아져서 하일드 채권의 신용 위험이나 기업 리스크에 영향이 있을 수 있습니다.

국채 (Government Bonds) 안전자산으로 금리와 양상관 관계를 가지며, 금리가 하락하면 국채의 이자율이 하락하기 때문에 국채의 가격이 상승합니다.

투자자들이 안전한 자산에 투자하는 경향이 있읍니다.

금리가 낮아지면 새로 발행되는 국채의 수익률이 하락합니다.

기존에 발행된 국채는 낮은 금리에서 높은 수요로 인해 가격이 오를 수 있지만, 새로 발행되는 국책의 수익률은 하락할 수 있습니다.

금리가 하락하는 시장에서는 안전자산인 국채에 대한 수요가 높아지고, 하일드 채권도 수익의 가능성이 있습니다.

금리 하락 신호가 있는 경우에는 투자자가 하일드 채권을 사두는 것이 선제적인 전략 될 수 있습니다. 하지만 금리 하락이 일어나지 않을 경우 투자 손실이 발행합니다.

금리 하락이 예상되면 미리 하일드 채권을 사두는 것은 투자자에게 장기적으로 이익을 줄 수 있습니다. 금리가 낮아지면 하일드 채권의 가격 상승할 수 있기 때문입니다.

하일드 채권을 미리 구매하면 현재 금리에서 높은 수익률 확보 효과가 있습니다. 이후 금리가 하락는 경우에도 이미 높은 수익률 확보할 수 있습니다.

금리 하락이 시작되고 하일드 채권을 사는 것은 실제 시장 조건에 따라 조정할 수 있습니다.

하락 흐름이 확인된 이후에 추세에 따라 하일드 채권을 구매할 수 있습니다.

국내에는 아직 하얼드 펀드 도입이 안된것 같다..

내가 못 찾은 것인지도 모르겠지만..

하일드 채권을 구매하는 것은 부담이 되지만, 하일드채권 ETF 있으면 한번 고민 해볼것 같다.

미국에 직접 투자하는 것은 아직 환율도 있고 해서 부담 스럽다.

글로벌 자산운용사인 베어링자산운용의 캐런 탤워 포트폴리오 매니저와 매일경제신문과의 인터뷰내용이다.

향후 하이일드 채권이 시장 환경과 무관하게 좋은 성과를 거둘 것이라고 전망했다.

내년 미국의 경기 침체가 현실화되더라도 하이일드 채권의 현재 일드(Yield·이자수익률)가 8.5%에 달해 매력적인 수준이라는 분석이다.

금리 상승에 따라 현재 하이일드 채권 가격은 10% 이상 떨어진 저평가 수준이기도 하다.

탤워 매니저는 "금리가 높다는 건 그만큼 채권 가격도 액면가 대비 할인된 수준으로 거래되고 있다는 의미"라며 "이자 수익을 누리면서 만기까지 보유하면 매입가와 액면가의 차이만큼 자본(매매) 차익도 얻을 수 있다"고 밝혔다.

하이일드 채권의 부도 리스크에 대해 탤워 매니저는 "신용 리스크를 줄이기 위해 선별적인 액티브 투자가 중요하다"며 "여행 수요 증가에 주목한다면 레저 업종을, 지정학적 리스크에 따른 원자재 가격 상승을 기대한다면 에너지 업종을 주목할 필요가 있다"고 말했다.

저신용등급 기업들의 단기 부채 리파이낸싱(차환 발행) 리스크도 크지 않을 것으로 전망했다. 그는 "많은 기업이 저금리 시절이던 2020~2021년 낮은 금리로 자금 조달을 마친 상황"이라며 "향후 미국 하이일드 채권 시장에서 만기가 임박한 채권 비중은 7%에 불과하다"고 말했다.

미국 ETF닷컴에 따르면 지난 11월 동안 글로벌 투자자들은 하이일드 채권을 편입한 블랙록의 '아이셰어스 아이복스 미국 하이일드 채권(HYG)' ETF를 54억3601만달러(약 7조900억원)어치 순매수했다.

이는 대표 미국 장기채 상품인 '아이셰어스 20년 이상 국채(TLT)' ETF의 같은 기간 순매수액인 24억1160만달러(약 3조1400억원)를 2배가량 웃도는 수치다.

탤워 매니저는 "과거 사례를 보면 금리 인상의 끝 지점부터 12개월 동안 하이일드 채권의 평균 수익률은 12% 정도"라며 "현재 하이일드 채권 금리가 높게 형성돼 있고, 이게 좋은 출발점이 돼서 금리 인하 시기 수익률은 뛰어날 것"이라고 말했다.

수급적 측면에서 내년 하이일드 채권 발행량은 15% 정도 축소될 것으로 보인다. 공급 감소는 하이일드 채권 가격 상승에 긍정적 영향을 미친다.

자산운용사(Asset Management Company)와 증권사(Securities Firm)는 금융 서비스 분야에서 다른 역할을 수행하는 기관들입니다.  

자산운용사 (Asset Management Company)

투자자들로부터 모은 자금을 이용하여 펀드(투자 펀드, 연금 펀드 등)를 설립하고 운용 전문적인 투자회사 입니다.

자산을 운용하고 투자 포트폴리오를 관리하는 데 중점을 두고 운용합니다.

투자자의 목표에 따라 자산운용사는 주식, 채권, 부동산 등 다양한 자산 클래스에 투자전문가인 펀드매니저가 펀드의 자산을 운용히고, 수수료와 관리 비용을 통해 수익이 발생합니다. 자산운용사는 투자 펀드의 순자산가치(NAV)에서 수수료를 차감한 후 수익을 얻습니다.

대표적인 글로벌 자산운용사는 블랙록(BlackRock), 버금 힐(Vanguard), 스테이트 스트리트 글로벌 어드바이져스( State Street Global Advisors) 등이 있습니다.

증권사 (Securities Firm)

주식, 채권, 파생상품 등의 금융 상품을 중개하고 거래합니다.

고객에게 주식 매매, 채권 매매과 투자 자문, IPO 참여 등과 같은 다양한 금융 서비스를 제공하고 수수료 및 거래 수수료와 투자자에게 제공하는 다양한 금융 상품을 통해서 수익 창출 합니다.

증권사는 거래 중개 및 금융 상품 판매에 중점을 두고 있습니다.

대표적인 글로벌 증권사는 골드만 삭스(Goldman Sachs), 몬건 스탠리(Morgan Stanley), JP 모건(JP Morgan) 등이 있습니다.

금융 서비스 분야에서 활동하며 투자와 금융 거래에 관련된 서비스를 제공하고, 금융 시장에서 투자자들에게 다양한 금융 상품 및 서비스를 제공하여 자금을 유치하고 운용하는 공통점이 있습니다.

ETF(Exchange-Traded Fund)와 ETN(Exchange-Traded Note)은 둘 다 금융 상품으로, 주식, 채권, 원자재, 화폐 등 다양한 자산에 투자할 수 있게 해주는데 공통점이 있습니다.

구조와 투자 방식에서 중요한 차이점이 있습니다.

ETF (Exchange-Traded Fund): 상장지수펀드 

주식 시장에서 주식과 같이 거래되는 투자 펀드 일종으로 주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산에 투자할 수 있습니다

거래소에서 ETF 주식을 살 수 있으며, 이는 주식과 유사한 형태로 매수 및 매도할 수 있습니다.

자산운용사 펀드 매니저가 운용하며, 분산투자를 통해 위험을 줄일 수 있습니다.

기초지수 추종 위해 적극적으로 운용되므로 상대적으로 추적 오차가 적습니다

인덱스 펀드가 보통 펀드처럼 자산운용사 혹은 은행 등에서만 매매하는 방식의 펀드이고,

ETF는 증권거래소(Exchange)에서 주식 거래 방식과 같이 매매(trade) 가능한 펀드이다.

ETF는 종목별로 다양한 자산에 투자하는 인덱스 펀드이며 보유 자산의 실물 소유 기반으로 운용됩니다.

주식 ETF는 해당 주식을 실제로 보유하고 있고, 운용 수수료가 상대적으로 저렴

ETF는 주식 형태로 거래되므로, 거래 이익 및 배당에 대한 세금 발생

장점

단점

괴리율과 추적오차 : 가격과 가치 사이의 오차, 괴리율이 (-) 일때 사면 유리 하다, (+) 일 때 사면 자산가치 보다 비싸게 거래한 것으로 볼수 있다. 추적오차는 기초지수와 가치를 차이를 나타낸다.

괴리율 (Tracking Error) 은 투자 포트폴리오의 수익률과 비교 기준지수의 수익률 간의 차이를 나타내는 지표로 펀드나 ETF(상장지수펀드)의 성과를 측정하는 데 사용되며, 괴리율이 낮을수록 펀드나 ETF가 기준지수를 잘 추적하고 있다고 볼 수 있습니다.

1. 괴리율과 추적오차 : 가격과 가치 사이의 오차, 괴리율이 (-) 일때 사면 유리 하다, (+) 일 때 사면 자산가치 보다 비싸게 거래한 것으로 볼수 있다. 추적오차는 기초지수와 가치를 차이를 나타낸다.

 

괴리율 (Tracking Error) 은 투자 포트폴리오의 수익률과 비교 기준지수의 수익률 간의 차이를 나타내는 지표로 펀드나 ETF(상장지수펀드)의 성과를 측정하는 데 사용되며, 괴리율이 낮을수록 펀드나 ETF가 기준지수를 잘 추적하고 있다고 볼 수 있습니다.

 

2. 상장 폐지 : ETF 상장 폐지가 되어도 ETF 종목의 주식이 상장 폐지가 된 것은 아니여서 ETF 운용사는 투자자들에게 안내를 제공하고 일정 기간 동안 청산을 진행하고. 청산 기간 동안 투자자들은 자신의 포트폴리오를 재조정하거나 다른 ETF로 이전할 수 있습니다. 순자산 가치에 따라서 분배 받을 수 있다. 원하지 않고 형태로 처리를 해야 하므로 관심을 가져야 한다.

☞     ETF 선택 할 때 : 규모가 있고, 괴리율과 추적오차가 적은 ETF 를 선택해야 한다.

☞     SEIBro (증권정보포탈) 에서 다양한 정보 제공을 하고 있다.

ETN (Exchange-Traded Note)

채권 형태의 금융 상품으로, 투자자는 교환 거래소에서 ETN에서 살수 있으며 채권 형태로 발행되어 상환 일정 및 이자 지급 조건을 가집니다.

발행회사의 신용으로 발행되는 상품으로 무보증, 무담보 사채와 동일하게 발행자 신용위험이 있습니다.

운용 수수료가 없지만, 발행 수수료가 있습니다.

인덱스 추적을 위해 발행되므로 특정 지수의 성과를 추적하고 투자자에게 그에 따른 수익을 제공합니다.

운용의 재량이 적어 추적 오차가 상대적으로 클 수 있습니다

실제 자산을 보유하지 않고, 발행자가 해당 지수의 성과를 약속하는 금융 상품으로 만기 시점에서는 지표 가치 가격으로 자동 매도 됩니다.

수익률이 상환 구조에 따라 정해지며, 세금은 이자 소득으로 발생할 수 있습니다.

ETN의 성과는 상환 시 발생하므로 해당 시점에 세금이 부과될 수 있습니다.

다양한 자산에 투자할 수 있어 작은 금액으로도 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다.

ETN은 세금 처리에 있어서 다소 복잡할 수 있습니다.

콜옵션과 FedWatch 는 직접적인 연관성은 없는 것 같다.

콜옵션 정리하다가 같이 찾아서 정리 하였습니다.

콜옵션

기초자산을 만기일에 미리 정한 가격으로 매수할 수 있는 권리

주식 시장에서 사용되는 파생 상품으로 주식을 사거나 팔지 않고도 주식의 가격 변동에 대한 이익을 얻을 수 있다

콜옵션을 매수한 사람은 만기일에 기초자산의 가격이 상승하면 이익을 얻고, 가격이 하락하면 손실을 봅니다.

콜옵션을 매도하는 사람은 콜옵션을 매수한 사람으로부터 콜옵션 비용을 받습니다. 콜옵션을 매도한 사람은 기초자산의 가격이 상승하면 손실을 보고, 가격이 하락하면 이익을 봅니다.

콜옵션 프리미엄 : 콜옵션의 권리 행사를 위해 지불하는 비용

기초자산의 가격과 콜옵션의 행사가격, 만기일 등에 따라 결정

콜옵션 방법 은 커버드 콜 전략이 있다.

보유하고 있는 주식에 대한 보호와 추가적인 수익을 얻기 위해 사용됩니다.

옵션 거래는 고도로 숙련된 전문투자자에게도 매우 위험한 거래 방식이므로 투자할 때 매우 신중하게 접근을 해야 한다.

콜옵션 이점

1. 낮은 비용 : 주식을 구매하지 않고, 콜옵션 통해 수익 얻을 수 있다. 콜옵션 매매 수수료가 주식을 직접 구매하는 것 보다 저렴하다.
2. 리스크 분산 : 주식 매매시 예측하지 못하는 요인으로 발생하는 리스크를 콜옵션을 활용해서 분산 할수 있다. 주식 시세 하락시 손실을 줄여서 안정된 투자와 수익을 얻을 수 있다. 콜옵션 매수자는 지정된 가격에 매수할 의무는 없습니다. 그냥 프리미엄만 포기하면 됩니다.
3. 유연성 제공 : 주식 거래시 시간과 절차에 비해서 콜옵션 거래는 간단하게 거래 할수 있다.

옵션 종류

1. 콜옵션 : 매입할수 있는 권리
2. 풋옵션 : 매도 할수 있는 권리

FedWatch

• 연방준비제도(Federal Reserve System)의 행동과 관련된 시장의 예측
• 투자자, 금융 전문가, 및 시장 참여자들이 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 정책과 이자율 결정 등에 대한 예측하는 활동
• 연방 기금 선물 가격을 기반으로 금리 변경 확률을 시각화 하기 위해서 CME 그룹에서 개발

연방준비제도 : 미국의 중앙은행으로, 경제의 안정과 고용 증진을 목표로 하며, 물가 안정과 이자율의 적절한 조절을 통해 이를 달성하려고 합니다. 연방준비제도의 행동은 특히 이자율을 조절하는 등의 통화 정책으로 경제에 큰 영향을 미칩니다.

FedWatch 주요 활동

이자율 결정 예측: FedWatch는 연방준비제도의 연준금리 결정에 대한 예측을 포함합니다. 투자자들은 이러한 예측을 토대로 금융 자산의 가격 및 수익률에 영향을 받을 수 있습니다.

경기 전망 및 경제 지표 해석: FedWatch는 연방준비제도의 경기 전망 및 경제 지표에 대한 시장 참여자들의 예측과 해석을 포함합니다. 이는 경제의 향방에 대한 인사이트를 제공할 수 있습니다.

연준 위원회 회의 예측: 연방준비제도는 정기적으로 연준 위원회(Federal Open Market Committee, FOMC) 회의를 개최하며, 통화 정책과 이자율에 대한 결정을 내립니다. FedWatch는 이러한 회의의 결과 및 통화정책 방향에 대한 예측을 다룹니다.

FedWatch는 시장 참여자들이 연방준비제도의 행동에 대해 민감하게 반응하고, 경제와 금융 시장에 대한 예측을 조율하는 데 도움이 되는 중요한 도구 중 하나입니다.

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추적코드 동작 테스트

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#금융 #채권 #피셔방정식 #

채권 매매 타이밍은 투자자들이 경기 전망, 이자율 변동, 인플레이션 예상 등을 고려하여 결정해야 하는 중요한 요소입니다.

채권 투자는 안전성과 수익성을 동시에 고려하는 투자 방법

매매 타이밍 : 투자 성과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

채권 매매 타이밍에 대한 고려 사항 입니다:

1. 이자율 변동 예측: 채권 가격은 이자율과 밀접한 관련이 있습니다. 이자율이 상승할 것으로 예상되면, 채권 가격은 하락할 가능성이 높습니다. 따라서 투자자들은 이자율의 방향을 예측하여 매매 타이밍을 결정할 수 있습니다.

채권 가격은 금리와 반비례 한다.

인플레이션이 잡혀서 물가가 내려가는 시점이 채권에 투자 시작하는 시점이다.

피셔방정식 : 명목이자율= 실질이자율 + 예상인플레이션

실질금리는 장기적으로 경제와 관련이 있다.

시장금리가 내려가면 실질금리가 내려가거나 물가가 내려가야 한다.

실질금리가 장기적인 변수 이므로 시장금리가 내려가려면 물가가 내려야 한다.

경기가 하강하면 물가가 잡힌다 고로 실질금리가 내려간다.

"피셔 방정식(Fisher equation)"은 돈의 시간 가치를 설명하는 수학적 모델 중 하나입니다. 이 방정식은 물가 인플레이션, 명목 이자율, 실질 이자율 등의 변수 간의 관계를 나타내기 위해 사용됩니다.

피셔 방정식은 다음과 같이 표현됩니다:

이 방정식은 명목 이자율은 실질 이자율과 물가 인플레이션의 합으로 나타낼 수 있다는 것을 보여줍니다. 이를 통해 투자자들은 명목 이자율을 고려할 때 실질 이자율과 물가 인플레이션을 함께 고려하여 돈의 시간 가치를 판단할 수 있습니다.

피셔 방정식은 경제학과 재무 관련 분야에서 중요한 개념 중 하나로 여겨지며, 특히 금융 시장에서 이자율과 인플레이션의 관계를 이해하는 데 도움이 됩니다.

2. 경기 전망: 경기가 침체로 전환될 것으로 예상되면, 투자자들은 안전자산인 채권에 선호를 줄 수 있습니다. 침체 기간 동안 채권은 주식 시장보다 안정적인 수익을 제공할 수 있습니다.

3. 신용 리스크 고려: 채권 투자는 발행자의 신용 등급에 의존합니다. 투자 등급이 하락하면 채권 가격이 하락할 수 있습니다. 따라서 발행자의 재무 건강 상태와 신용 등급을 확인하고 매매 결정에 반영하는 것이 중요합니다.

4. 투자 목표와 기간 고려: 투자자의 목표와 투자 기간에 따라 적절한 채권 종류를 선택해야 합니다. 장기 투자자는 장기간 동안 안정적인 이자 수익을 추구할 것이고, 단기 투자자는 이자율이나 가격 변동이 상대적으로 낮은 채권을 선호할 수 있습니다.

5. 시장 조건 감안: 현재의 경제 상황, 세계적인 이벤트, 정책 변화 등과 같은 시장 조건을 고려하여 채권 매매 결정을 내리는 것이 중요합니다.

매매 타이밍은 어려운 예측 작업이며, 다양한 정보와 전문가의 의견을 참고하면서 신중한 분석을해야 합니다.

전문적인 금융 자문가와의 상담도 도움이 될 수 있습니다.

반드시, 투자 포트폴리오를 다양화하여 리스크를 분산시키는 전략으로 해야 합니다.

• 명목 이자율 (Nominal Interest Rate): 명목 이자율은 대출이나 예금의 이자율을 나타냅니다. 이는 금융 상품에서 제시되는 이자율로, 실질적으로 인플레이션의 영향을 받지 않은 순수한 이자율입니다.

i=r+π
i; 명목 이자율, r; 실질 이자율, π; 물가 인플레이션

 

• 실질 이자율 (Real Interest Rate): 실질 이자율은 명목 이자율에서 인플레이션을 뺀 값으로, 투자자에게 실질적으로 제공되는 이자율을 나타냅니다.
  
  

r=i-π
i; 명목 이자율, r; 실질 이자율, π; 물가 인플레이션

 

• 예상 인플레이션 (Expected Inflation): 예상 인플레이션은 투자자들이 미래에 예상하는 물가 상승률을 나타냅니다. 이는 경제 예측과 향후 소비 및 투자 결정에 영향을 미칩니다.

 

• 실질 금리 (Real Interest Rate): 실질 금리는 예상 인플레이션을 고려하여 조정된 명목 금리에서 인플레이션을 뺀 값입니다. 투자자들에게 실질적인 수익률을 제시합니다.

 

• 실질 금리 (Real Interest Rate): 투자자에게 실질적으로 제공되는 이자율.
• 명목 이자율 (Nominal Interest Rate): 금융 상품에 표시된 이자율.
• 예상 인플레이션 (Expected Inflation): 투자자들이 미래에 예상하는 물가 상승률.

이 수식은 명목 이자율에서 예상 인플레이션을 빼서 조정한 후, 1에 예상 인플레이션을 더해주는 방식으로 계산됩니다. 이렇게 함으로써 투자 수익이 명목 이자율에서 기대되는 물가 상승분을 고려한 후의 수익률로 조정됩니다.

실질 금리는 투자자에게 중요한 지표 중 하나로, 명목 이자율만 고려하면 인플레이션의 영향을 고려하지 못하기 때문에 명목 이자율이 높더라도 실질적인 구매력을 고려하기 위해 사용됩니다. 높은 명목 이자율이 있더라도 예상 인플레이션이 더 높을 경우 실질 금리는 낮아질 수 있습니다. 따라서 투자 결정에는 명목 이자율 뿐만 아니라 실질 금리도 고려하는 것이 중요합니다.

 

• 연준 금리 (Federal Funds Rate): 연방준비제도(미국의 중앙은행인 연방준비제도)에서 은행 간 단기 자금 시장에서 대출 및 차입하는 금리입니다. 미국의 통화 정책에 직접적인 영향을 미치는 중요한 이자율 지표입니다.

 

• 국채 금리 (Treasury Yield): 국채 금리는 정부가 발행한 국채에 대한 이자율을 나타냅니다. 금리 수준은 투자자들이 안전한 투자 수단으로 간주하는 국채의 수요와 공급에 영향을 받습니다.

자녀들 실손보험계약자를 자녀이름으로 변경 하려고 하니까 인감증명서와 인감 도장이 필요하다고 한다.

참고로, 자녀가 피보험자로 되어 있는 경우에는 피보험자 20세까지만 계약자 연말정산 처리가능 하다고 한다.

그래서 인감신고하는 방법을 찾아보았다.

관할이 아닌 근처 행정복지센서를 방문하면 될까 해서 행정복지센서 전화를 해보니까

반드시 관할 행정복지센터를 방문 해야 한다고 한다.

신청 시 같이 제출 해야하는 서류(구비서류)

1.      민원인이 제출해야 하는 서류

• 인감으로 등록할 인장(서면신고시 인감지 첨부가능)
• 본인임을 확인할 수 있는 신분증

1. 내국인:주민등록증,자동차운전면허증,여권,장애인등록증(복지카드- 단, 주소와 주민등록번호가 없는 복지카드는 인정안됨)
2. 재외국민:여권(국내거소신고자인 경우에는 국내거소신고증과 여권)
3. 외국인:외국인등록증(국내거소신고자인 경우에는 외국국적동포국내거소신고증과 여권)

• 서면신고시 법정대리인과 보증인의 인감도장 또는 본인서명사실확인서 지참

1. 미성년자나 피한정후견인인 경우 법정대리인의 동의서란 기재 및 날인(인감) 또는 서명 1부
2. 성년후견제도 대상인경우 후견등기사항증명서 1부. (단, 가족관계증명서의 경우 행정정보 공동이용 확인으로 제출생략)

2.      민원인이 제출하지 않아도 되는 서류 (담당공무원이 확인)

• 여권정보
• 운전면허정보
• 가족관계등록부

3.      인감도장 기준

• 인감도자의 크기 : 가로세로 7mm 이상, 30mm 이내
• 변경이 쉽게 되는 고무 재질은 등록 안
• 성명외 다른 글씨 추가 할수 없음 (단, 신/인/장 은 예외로 인정)
• 인감 신고하는 성명은 주민등록표 기재된 성명과 동일 해야함.
• 민원인이 제출하지 않아도 되는 서류 (담당공무원이 확인)

4.      대리 신고 시

• 법적대리인 동의서나 위임장 작성
• 대리인이 제출하면 발급 가능
• 해외 체류 등 특별한 사항이 아니면 대리 신고 안됨
• 회사 출근으로 주중에는 관할지 행정복지센터 방문 어렵다는 이유로는 대리신고 안됨
• 17세 미만일 경우에는 발급 제한이 될수 있다.

금린이가 금융공부 하면서 여러 자료를 찾아보면서 정리한 것이여서 내용이 부실 할수 있습니다.

고수분들께서 보시고 오류가 있는 부분에 대해서 알려주시면 열심히 공부해서 보완을 하겠습니다.

전체적으로 파악하는 데에는 많은 도움이 될것 으로 생각 됩니다.

일반적으로 3층 구조의 연금이 있다.

1층 : 공적연금인 국민연금

2층 : 근로 생활하면서 준비하는 퇴직연금

3층 : 개인이 추가적으로 준비해야하는 개인연금

국민연금 (공적연금)

• 정부가 직접 운영하는 공적 연금 제도
• 국민 개개인이 소득에 일정 비율로 납부한 보험료
• 나이가 들거나, 갑작스런 사고나 질병으로 사망 또는 장애를 입어 소득활동이 중단된 경우 본인이나 유족에게 연금을 지급함으로써 기본 생활을 유지할 수 있도록 하는 연금제도

퇴직연금 (사적연금)

• 근로자의 노후생활을 보장하기 위하여 회사가 근로자에게 지급해야 할 퇴직급여
• 회사가 아닌 금융회사(퇴직연금사업자)에 맡기고 기업 또는 근로자의 지시에 따라 운용
• 근로자 퇴직 시 일시금 또는 연금으로 지급하는 제도.

• 디폴트옵션 시작
• 미국 퇴직연금 401K

• 연금 저축 장점

절세계좌

연금저축

IRP

ISA

절세계좌 : 연금저축, IRP, ISA

1. 금융소득종합과세 /건강보험료 인상 해당 사항 없음
2. 개인연금 소득은 분리과세
3. 연금저축펀드는 여러 개 만들수 있다, 단 한도는 통합 관리
   • IRP 는 동일 금융 기관에서는 1개만 개설 가능
   • 자산/연금 금융상품 > 개인연금
   • 중도 해지시 여러개중에서 선택해서 해지 할수 있다.
4. 청년형소득공제장기펀드 : 납입금액 40% 소득공제 (3년~5년유지)

금린이 출발을 응원해주세요.

어떤 내용을 공부 할지 제목을 정리해보고 있는 데..

편집이 서툴러서 지금은 그냥 항목만 나열 했습니다.

좀 더 익숙 해지면 이쁘게 다시 정리 하겠습니다.

금융

연금

공적연금

1. 국민연금

사적연금

1. 연금저축
2. 개인연금 IRP
3. ISA

주택연금

보험

1. 실손보험
2. 자동차보험
3. 비과세

펀드

1. ETF
2. TDF

기타

티스토리

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