지정참가회사(AP)와 유동성공급자(LP)

 

 

 

 

지정참가회사(AP)"와 "유동성공급자(LP)"는 금융 분야에서 특정 역할을 하는 기관입니다.

 

지정참가회사(AP)

 

지정참가회사 (AP - Authorized Participant)

ETFs (상장지수펀드)나 기타 유사한 자산을 운용하는데 참여하는 중요한 역할로 ETF의 창구 역할을 수행하여, 시장 참가자들이 ETF의 주식을 만들거나 청산할 수 있게 합니다.
ETF 발행 자산운용사가 지정한 증권사 중 복수의 AP와 계약 체결 합니다.
큰 규모의 자산을 보유하고 있어 대량 거래를 처리할 수 있는 능력을 가지고 있어서
시장의 유동성을 유지하고 ETF의 가격이 자산 가치에 근접하도록 하는 창고 역할을 합니다.
기존 주식 시장에서 현금 또는 기타 자산을 가져와서 ETF의 주식을 생성하거나 그 반대로 ETF의 주식을 환매합니다.

 

유동성공급자(LP)

 

유동성공급자 (LP - Liquidity Provider):

유동성공급자는 주식 시장에서 특정 자산의 유동성을 책임지는 증권회사 입니다.
AP 중에서 1개사 이상 LP로 지정 되니다.
시장 가격과 NAV (순자산가치) 간의 차이를 최소화하고, 빠르게 대량 거래에 대응함으로써 시장의 효율성을 향상 하여서 매수 및 매도 주문 대응 거래를 수행함으로써 시장에서 유동성을 유지합니다.
알고리즘 트레이딩과 자동 거래 시스템을 사용하여 신속하게 시장 상황에 대응하고 주식, 채권, 파생상품 등 다양한 자산 클래스에서 유동성을 제공합니다.


유통시장에서 ETF 매매가 원활하게 이뤄질 수 있도록 ETF의 유동성을 책임지는 증권회사를 말합니다.
통상 AP 중에서 1개사 이상이 LP로 지정되며, LP는 일정 수준의 호가범위 안에서 매수와 매도 물량을 공급해야 합니다.
이를 통해 투자자는 장중 대부분의 시간 동안 ETF의 NAV 또는 iNAV에서 크게 벗어나지 않는 가격으로 거래할 수 있으며, 거래량이 낮은 ETF라도 언제든지 거래가 가능하게 됩니다.
단,오전 9:00~9:10 및 오후 2:50~3:00까지의 동시호가시간대에는 LP의 호가제공 의무가 없읍니다.