ETF과 ETN 비교

 

 

 

ETF(Exchange-Traded Fund)와 ETN(Exchange-Traded Note)은 둘 다 금융 상품으로, 주식, 채권, 원자재, 화폐 등 다양한 자산에 투자할 수 있게 해주는데 공통점이 있습니다.

구조와 투자 방식에서 중요한 차이점이 있습니다.

 

ETF (Exchange-Traded Fund): 상장지수펀드 

 

주식 시장에서 주식과 같이 거래되는 투자 펀드 일종으로 주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산에 투자할 수 있습니다

거래소에서 ETF 주식을 살 수 있으며, 이는 주식과 유사한 형태로 매수 및 매도할 수 있습니다.

자산운용사 펀드 매니저가 운용하며, 분산투자를 통해 위험을 줄일 수 있습니다.

기초지수 추종 위해 적극적으로 운용되므로 상대적으로 추적 오차가 적습니다

 

인덱스 펀드가 보통 펀드처럼 자산운용사 혹은 은행 등에서만 매매하는 방식의 펀드이고,

ETF는 증권거래소(Exchange)에서 주식 거래 방식과 같이 매매(trade) 가능한 펀드이다.

 

ETF는 종목별로 다양한 자산에 투자하는 인덱스 펀드이며 보유 자산의 실물 소유 기반으로 운용됩니다.

주식 ETF는 해당 주식을 실제로 보유하고 있고, 운용 수수료가 상대적으로 저렴

 

ETF는 주식 형태로 거래되므로, 거래 이익 및 배당에 대한 세금 발생

 

KRX 정보데이터시스템 제공 ETF 시장규모

장점

 

1. 거래가 쉽다 : 주식시장에 상장이 되어 있어서 쉽게 사고 팔수 있다.
2. 소액 투자 가능 : 1만정도로 1주를 사면 관련된 수많은 기업 주식 투자할수 있다.
3. 분산투자 : 최소 10개 내외, 많은 것은 400개가 넘는 회사의 주식으로 구성되어서 분산 투자 효과가 있다.
4. 보수 싸다 : 일반주식 2~3%, ETF 는 1% 정도 수익율과 관련이 있고, 원금이 크고, 기간이 길면 큰 차이가 발생한다
5. 실시간거래 : 주식처리 실시간 거래 가능, 펀드 보다 빠른 현금화
6. 투명성 : ETF 는 매일 종목 공개, 홈페이지에 보유종목과 비중 확인 가능
7. 다양성 :  주식 이외에도 다양한 자산 배분 투자 가능

 

 

단점

 

 

괴리율과 추적오차 : 가격과 가치 사이의 오차, 괴리율이 (-) 일때 사면 유리 하다, (+) 일 때 사면 자산가치 보다 비싸게 거래한 것으로 볼수 있다. 추적오차는 기초지수와 가치를 차이를 나타낸다.

괴리율 (Tracking Error) 은 투자 포트폴리오의 수익률과 비교 기준지수의 수익률 간의 차이를 나타내는 지표로 펀드나 ETF(상장지수펀드)의 성과를 측정하는 데 사용되며, 괴리율이 낮을수록 펀드나 ETF가 기준지수를 잘 추적하고 있다고 볼 수 있습니다.

1. 괴리율과 추적오차 : 가격과 가치 사이의 오차, 괴리율이 (-) 일때 사면 유리 하다, (+) 일 때 사면 자산가치 보다 비싸게 거래한 것으로 볼수 있다. 추적오차는 기초지수와 가치를 차이를 나타낸다.

 

괴리율 (Tracking Error) 은 투자 포트폴리오의 수익률과 비교 기준지수의 수익률 간의 차이를 나타내는 지표로 펀드나 ETF(상장지수펀드)의 성과를 측정하는 데 사용되며, 괴리율이 낮을수록 펀드나 ETF가 기준지수를 잘 추적하고 있다고 볼 수 있습니다.

 

2. 상장 폐지 : ETF 상장 폐지가 되어도 ETF 종목의 주식이 상장 폐지가 된 것은 아니여서 ETF 운용사는 투자자들에게 안내를 제공하고 일정 기간 동안 청산을 진행하고. 청산 기간 동안 투자자들은 자신의 포트폴리오를 재조정하거나 다른 ETF로 이전할 수 있습니다. 순자산 가치에 따라서 분배 받을 수 있다. 원하지 않고 형태로 처리를 해야 하므로 관심을 가져야 한다.

 

☞     ETF 선택 할 때 : 규모가 있고, 괴리율과 추적오차가 적은 ETF 를 선택해야 한다.

펀드명 : 브랜드네임+투자대상

국내 ETF 브랜드
브랜드	운용사	종목 수	순자산(억 원)
KODEX	삼성자산운용	149	346,744
TIGER	미래에셋자산운용	152	319,400
KBSTAR	KB자산운용	98	59,287
ACE[33]	한국투자신탁운용	65	30,732
KOSEF[34]	키움투자자산운용	38	18,732
HANARO	NH아문디자산운용	36	17,053
ARIRANG	한화자산운용	56	15,605
SOL[35]	신한자산운용	21	7,801
TIMEFOLIO	타임폴리오자산운용	7	1,075
파워	교보AXA자산운용	3	844
에셋플러스	에셋플러스자산운용	4	715
FOCUS	브이아이자산운용	4	447
WOORI	우리자산운용	4	403
343	대신자산운용	1	290
마이티	DB자산운용	3	265
마이다스	마이다스에셋	3	239
KTOP	하나UBS자산운용	1	189
TREX	유리에셋	2	169
흥국	흥국자산운용	3	149
MASTER	메리츠자산운용	2	140
VITA	한국투자밸류자산운용	1	129
BNK	BNK자산운용	1	121
UNICORN	현대자산운용	1	72

 

☞     SEIBro (증권정보포탈) 에서 다양한 정보 제공을 하고 있다.

ETF 메뉴로 들어가면 다양한 ETF 종목을 검색 할수 있다.

 

 

ETN (Exchange-Traded Note)

 

채권 형태의 금융 상품으로, 투자자는 교환 거래소에서 ETN에서 살수 있으며 채권 형태로 발행되어 상환 일정 및 이자 지급 조건을 가집니다.

발행회사의 신용으로 발행되는 상품으로 무보증, 무담보 사채와 동일하게 발행자 신용위험이 있습니다.

운용 수수료가 없지만, 발행 수수료가 있습니다.

 

인덱스 추적을 위해 발행되므로 특정 지수의 성과를 추적하고 투자자에게 그에 따른 수익을 제공합니다.

운용의 재량이 적어 추적 오차가 상대적으로 클 수 있습니다

실제 자산을 보유하지 않고, 발행자가 해당 지수의 성과를 약속하는 금융 상품으로 만기 시점에서는 지표 가치 가격으로 자동 매도 됩니다.

수익률이 상환 구조에 따라 정해지며, 세금은 이자 소득으로 발생할 수 있습니다.

ETN의 성과는 상환 시 발생하므로 해당 시점에 세금이 부과될 수 있습니다.

 

다양한 자산에 투자할 수 있어 작은 금액으로도 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다.

ETN은 세금 처리에 있어서 다소 복잡할 수 있습니다.

 

KRX 정보데이터시스템 ETN 시장규모