자주적인 삶

본 자료는 개인이 내용 정리한 자료 입니다. 절대 종목 추천에 대한 내용이 아닙니다.

모두 투자 결정은 투자자 본인의 책임하에 투자 진행을 각 개인 상황 맞게 진행 하세요

네마녀의 날

미국 증시 ‘네 마녀의 날(quadruple witching day)’

• 주가지수 선물·옵션, 개별 주식 선물·옵션 등 네 가지 파생 상품의 만기일이 겹치는 날
  1. 매년 3·6·9·12월의 세 번째 금요일
  2. 주식시장의 거래량이 급증하면서 시장 변동성이 커진다.
  3. 투자자들이 만기가 찾아온 선물·옵션 계약을 청산하고, 새로운 계약을 맺으면서 많은 거래가 이뤄지기 때문이다.
  4. 단기적으로 주가가 출렁이는 만큼 거래에 더 신중할 필요가 있는 날이다.

• 개별 기업 차원에서도 변화가 있다.
  1. 네 마녀의 날이 S&P500 구성 종목 변경(리밸런싱)의 기준일
  2. 24/06/24일 거래 시작 시점부터 S&P500 지수에는 KKR, 고대디 및 크라우드스트라이크가 편입된다.
  3. S&P500 지수를 추종하는 펀드들은 네 마녀의 날인 21일 종가를 기준으로 이 종목들 주식을 지수 내 비중에 맞춰서 사들여야 한다.

특히, 9월의 네마녀 날은 여름을 지나 가을 장세로 전환되는 시점으로 시장 흐름에 중요한 영향

• 일반적으로 여름철에는 거래량이 줄어들고, 시장이 비교적 조용한편
• 9월이 되면 가을 장세가 시작되면서 시장에 활기가 돌기 시작
• 9월은 한해의 마지막 분기 시작으로 기업들의 실적 발표와 경제 지표가 투자자들 심리를 크게 좌우

네마녀의 날 투자자가 주목해야 할점

• 변동성을 예상한 대비책 마련
• 변동성이 커질 가능성이 매우 높음
• 투자자들은 자신의 포지션을 점검
• 필요시 리스크 관리 전략 준비

1. 옵션 만기일 전후로 보유 종목이나 지수에 큰 가격 변동 예상 되면, 헤징 전략 고려
   • 선물이나 옵션 활용 손실 대비
2. 장기적인 투자자는 단기적인 변동성에 휘둘리지 않는 것이 중요
   • 네마녀의 날 가격 변동은 주로 단기적인 수급 불균형으로 기인
   • 장기적인 펀더멜털에 근거한 투자 전략 유지
3. 갑작스런 가격 변동으로 진입 기회 포착
   • 과도한 하락세가 나타날 경우, 시장 심리가 과하게 반영된것으로 판단 저점 매수 고려

주식선물

만기는 일년에 4번 (3월/6월/9월/12월 둘째주 목요일에만 기청산)

다음날 금요일 시작되는 것은 근월물로 선물 지소 1포인트는 25만원으로 계산 되어 일일정산

옵션은 매월 둘째주 목요일 종가 맞추기로

증거금 제도

• 거래소가 매매 당사자에게 계약과 동시에 납부하도록 하는 일정비율 보증금
• 선물거래에서는 현재 시점에서 거래대상물과 대금이 필요 없지만 대시 미래 특정 시점에 계약을 이행하겠다는 약속 보증이 필요
• 증거금은 거래소등에 따라 차이가 있으나 보통 10% 이내로 레버리지 효과가 상대적으로 크다보니 위험성도 크다

일일정산제도

• 정산소는 당일 장이 끝난 후 종가를 기준으로 하여 매일 정산 가격 발료하고
• 그 기준으로 미청산계약에 대한 점정이익과 손실 정산
• 이러한 정산 결과 증거금 계정의 수준이 유지 증거금 이상의 수준으로 하락하면 추가 증거금을 납후 해야 한다.
• 기본증거금 초과 이익은 현금 인출 가능
• 정산소는 일일정산 기능을 통하여 일정 수준의 증거금을 유지하여 계약 불이행 위험 방지

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미국 개인 세금 (Tax Day, Estimated Tax)

Tax Day (미국 개인 소득세 신고)

• 미국 개인 소득세 신고와 납부 일정

1. 세금 신고 기한 (Tax Filing Deadline)
   • 일반적으로 4월 15일
   • 4월 15일이 주말이거나 공휴일이면, 그 다음 영업일로 연기
   • 이 날짜까지 해당 연도의 세금을 신고해야 합니다.
2. 세금 연장 신청 (Tax Extension)
   • 만약 4월 15일까지 세금을 신고할 수 없다면,
   • Form 4868을 제출하여 6개월 연장
   • 연장을 신청하면 10월 15일이 새로운 마감일이 됩니다
   • 세금 자체를 납부하는 것은 연장되지 않으므로 4월 15일까지 예상 세금을 납부해야 합니다.

추정세 (Estimated Tax)

• 추정세는 일반적으로 연말에 갑작스럽게 큰 세금 고지서를 받지 않기 위해 미리 나누어 납부하는 방법입니다.
• 주로 자영업자나 프리랜서, 또는 기타 고정된 급여가 아닌 소득이 있는 사람들이 분기별로 세금을 납부해야 할 때 발생라고 불립니다.
• 추정세 (Estimated Tax) 납부
• 9월 15일 3분기 추정세 납부 기한
• 미국에서는 소득이 발생할 때마다 그에 해당하는 세금을 분기별로 미리 납부해야 합니다.
• 이 납부는 7월 1일부터 9월 30일까지의 소득에 대해 예상되는 세금을 의미합니다.

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미국 주택담보대출(Mortgage)

• 주택을 구입하거나 리파이낸싱(재융자)을 할 때 주택을 담보로 대출을 받는 것
• 주택 구입을 위해 필요한 금액을 일시불로 지불할 수 없는 대부분의 사람들
  • 금융기관으로부터 대출을 받아 집을 구입
  • 그 대출금을 원리금 상환 방식으로 일정 기간 동안 갚아 나가는 방식

1. 주택담보대출 기본 구조

• 담보 (Collateral)
  • 대출자는 주택을 담보로 제공
  • 대출금을 상환하지 못할 경우 금융기관은 해당 주택을 압류

• 이자 (Interest)
  • 대출금에 대해 일정 비율의 이자가 부과
  • 이자율은 고정 이자율 또는 변동 이자율로 나뉩니다.
• 원리금 상환 (Amortization)
  • 대출자는 대출 기간 동안 원금과 이자를 함께 분할하여 상환
  • 보통 상환 기간은 15년 또는 30년이 일반적입니다.

2. 주택담보대출의 종류

• 고정 이자율 모기지 (Fixed-Rate Mortgage)
  • 대출 기간 동안 이자율이 변하지 않는 방식
  • 이는 안정적인 상환 계획을 원하는 사람들에게 적합
  • 금리가 고정되어 있기 때문에 예측 가능한 월 상환금액 유지
• 변동 이자율 모기지 (Adjustable-Rate Mortgage, ARM)
  • 초기에는 고정 이자율을 적용
  • 일정 기간이 지나면 이자율이 변동하는 방식
  • 초기 이자율이 고정 이자율 대출보다 낮을 수 있지만, 나중에 금리가 상승할 위험이 있습니다.

3. 주택담보대출 과정

• 대출 신청
  • 주택 구입 의사를 밝히고
  • 대출 신청
  • 은행이나 모기지 브로커를 통해 진행할 수 있습니다.
• 심사 (Underwriting)
  • 금융기관은 신청자의 신용 점수, 소득, 부채 비율 등을 평가
  • 대출 가능 여부와 금리를 결정
• 승인 (Approval)
  • 대출 승인이 이루어지면, 대출 계약서 서명
• 지급 (Disbursement):
  • 대출금이 주택 구입에 사용되며
  • 신청자는 주택을 소유
  • 이후 월 상환금을 정해진 기간 동안 납부

4. 주택담보대출 관련 중요한 개념

• 다운페이먼트 (Down Payment)
  • 주택 구매 시 대출 없이 직접 지불하는 금액
  • 일반적으로 주택 가격의 20%를 권장
  • 3~5% 정도의 적은 금액으로도 대출을 받을 수 있는 프로그램이 있습니다.
• LTV (Loan-to-Value)
  • 대출금이 주택 가격에 대해 차지하는 비율
  • 80% LTV는 주택 가격의 80%를 대출받고 나머지 20%를 다운페이로 지불하는 것
• PMI (Private Mortgage Insurance
  • 다운페이먼트가 20% 미만일 경우 대출 기관은 PMI라는 보험을 요구할 수 있습니다
  • 대출자가 대출금을 상환하지 못할 경우를 대비한 보험

5. FHA, VA, USDA 대출 프로그램

• FHA 대출
  • 낮은 다운페이먼트(3.5%)로 주택을 구입할 수 있는 정부 지원 프로그램
• VA 대출
  • 군인 및 퇴역 군인을 위한 프로그램
  • 다운페이먼트가 없거나 매우 낮은 이자율을 제공
• USDA 대출
  • 농촌 지역의 저소득층을 위한 대출 프로그램

이러한 주택담보대출은 주택 소유를 가능하게 하는 중요한 금융 도구로, 대출자의 재정 상황과 목표에 맞는 대출 유형을 선택하는 것이 중요합니다.

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인베스팅 내용 정리

S&P 500 지수, 2024년 하반기에 더 오를 것 - 씨티

씨티 애널리스트들은

상반기에 비해 속도는 느리지만

2024년 하반기에도 S&P 500 지수의 상승세가 지속될 것으로 예상

경기 침체에 대한 우려가 만연한 가운데서도 나온 것으로, 이는

기존의 거시 경제에 대한 우려를 상쇄하는 생성형 AI에 대한 대규모 투자에 힘입은 바가 크다.

상반기 대비 완화된 속도이긴 하지만

하반기에도 S&P 500 지수가 추가 상승할 것으로 예상

S&P 500의 연초 이후(YTD) 실적의 주요 원동력은 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 같은 주요 기술 대기업으로 구성된 ‘매그니피센트 7’ 종목이라고 지적했다.

씨티는 ‘매그니피센트 7’ 그룹이 연초 대비 31% 이상 상승하여 지수 상승률 15.6%에 8.7p를 기여했다고 밝혔다.

나머지 지수들도 연초에 설정한 기대치에 부합하는 양호한 성과를 거두고 있다.

클러스터 관점에서 보면

성장 섹터가 지수 성과를 주도했고

경기순환 및 방어 섹터도 강세를 보였지만,

메가캡 성장률에 뒤처졌다고 했다

대형주와 소형주의 성과 사이에는 현저한 차이가 존재

닷컴버블과의 비교

오늘날 근본적인 상황이 현저히 다르다고 주장

성장주 클러스터의 멀티플 확장이 지수 강세에 큰 기여

주가수익성장비율(PEG)은 펀더멘털 성장 기대치 상승을 동반하고 있음을 보여준다

매그니피센트 7의 밸류에이션이 역사적 기준으로는 여전히 높지만

상당한 수익 성장 궤도에 의해 뒷받침되고 있다

매그니피센트 7 그룹은 2024년 S&P 500의 주당순이익 244.70달러에 51.30달러를 기여할 것으로 예상

나머지 지수에 대해서는 2024년 수익 추정치가 하향 조정되었지만

여전히 전년 대비 6.3%의 높은 주당순이익 성장을 예상하고 있다

강력한 ‘매그니피센트 7’ 수익 성장과 지속적인 상향 조정 편향으로 인해

지수 수준의 추정치가 연초 대비 탄력적으로 유지되고 있다

2024년 말부터 2025년까지의 섹터별 변곡점이 수익 성장을 확대

시장에 건설적이면서도 복잡한 경로를 제시할 것으로 예상

2024년 컨센서스보다 약간 더 낙관적이지만, 2025년에 대해서는 덜 낙관적

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• IMF, 올해 美·日 경제성장 전망 하향…韓은 2.5%로 0.2%p 상향
• 美 2.6%, 日 0.7%…"美, 작년 견고한 성장 후 고용시장 갈수록 둔화" 
• 中·印은 민간소비개선 반영해 전망 높여…올해 세계성장률 3.2% 유지
• "선진국, 물가하락 지연으로 고금리 더 지속…달러강세로 개도국에 부정적 영향"

국제통화기금(IMF)

• 올해 중국과 인도의 경제성장률 전망 상향
• 미국과 일본을 소폭 하향 조정
• 한국 올해 경제성장률은 기존 2.3%에서 2.5%로 높였다.

IMF는 16일(현지시간) 발표한 세계경제전망(WEO) 업데이트

• 올해 세계 경제성장률을 지난 4월 전망과 같은 3.2%로 유지
• 내년 성장률을 4월보다 0.1%포인트 높은 3.3%로 조정
• 미국의 올해 성장률을 2.6%로 0.1%포인트 낮췄다.
• 신흥 경제와 개발도상국의 올해와 내년 성장률을 각각 0.1%포인트 상향 조정했다
• 중국의 올해와 내년 성장률을 각각 0.4%포인트 올려잡고
  • 올해와 내년 중국은 5.0%, 4.5% 성장전망
• 인도의 올해 성장률을 0.2%포인트 높였다
  • 올해와 내년 인도는 7.0%, 6.5% 성장할 것으로 전망됐다.

피에르-올리비에르 고린차스 IMF 수석 이코노미스트

• 미국은 2023년 견고한 성장세 이후 갈수록 둔화하는 조짐을 보이고 있으며 특히 고용시장에서 그렇다
• 선진국 중 일본은 올해 0.7% 성장을 전망했는데 이는 4월보다 0.2%포인트 하락한 수치다.
• 지난 1분기 주요 자동차 공장의 생산 중단에서 비롯된 일시적인 공급 차질과 민간 투자 둔화를 반영해 전망치를 낮췄다
• 유로존은 상반기 서비스 산업 동력과 예상보다 강한 순수출을 고려해 올해 성장률 전망을 0.9%로 0.1%포인트 올렸다.
• 중국은 지난 1분기의 민간 소비 반등과 견고한 수출을 반영했고, 인도도 민간 소비 전망이 개선됐다고 IMF는 설명했다.
• 두 국가의 성장은 세계 경제 성장의 거의 절반을 차지한다"면서 "하지만 앞으로 5년의 전망은 여전히 어두운데 이는 대부분 아시아 신흥 경제의 동력 약화에서 기인한다"고 밝혔다.

IMF는 올해 한국 경제가 2.5% 성장할 것으로 예상했다. 지난 4월 전망보다 0.2%포인트 상향 조정한 것이다.

지난 1분기 우리나라 실질 국내총생산(GDP·잠정치)이 전 분기보다 1.3% 증가한 점을 반영한 것으로 보인다.

IMF 전망치는

• 한국은행(2.5%)과 같다.
• 정부·경제협력개발기구(OECD)·한국개발연구원(KDI)의 2.6%보다는 0.1%포인트 낮다.
•  한국의 내년 성장률 전망치는 기존보다 0.1%포인트 내린 2.2%로 제시했다.
• 정부 전망치와 같고, 한은(2.1%)보다는 높다.

기획재정부

• (IMF 전망치는) 국내외 주요 기관의 전망치와 유사하고
• 주요 선진국 중에서도 높은 수준
• 우리나라 전망치는 스페인(2.4%), 호주(1.4%), 캐나다(1.3%), 프랑스(0.9%), 영국·이탈리아·일본(0.7%), 독일(0.2%) 등보다 높다.
• 미국(2.6%)은 하향 조정에도 한국보다 0.1%포인트 높다.

IMF는

• 지난 4월에 지적한 하방 위험 중 일부가 더 두드러졌다고 경고했다.
• 선진국 경제가 물가 하락이 지연되면서 고금리를 더 오래 유지해야 할 수 있으며
• 이 경우 달러 강세와 함께 신흥 경제와 개발도상국에 부정적인 영향을 미칠 것이라고 설명했다.
• 인플레 리스크 상존시 금리 조기 인하를 자제하고 필요시 추가 인상 가능성도 고려해야 한다
• 물가 안정에 대한 명확한 데이터가 뒷받침될 경우에 점진적으로 금리를 인하할 것을 권고했다.
• 아울러 여러 국가의 재정 상태가 악화해 코로나19 팬데믹 전보다 더 취약해졌다고 평가했다.

아래 사이트에서 경기선행지수 (LEI) 와 경기동행지수 (CEI) 자료 다운로드를  할수 있는 데..

계정이 있어야 한다고 해서 뚝딱 만들었습니다.

경기선행지수(Leading Economic Index, LEI)와 경기동행지수(Coincident Economic Index, CEI)는 경제 활동 추세와 현재 상황 파악위해 사용 중요한 지표

경기선행지수(LEI)

경제 활동 선행 지표로 경제가 발전 예측 사용
LEI는 일반적으로 일선 지표와 관련이 있으며, 경제가 앞으로 어떻게 움직일지를 가늠하는 데 도움을 줍니다.
투자자들이나 정책 결정자들은 LEI를 통해 경기 전망 파악및 경제 향방 예측하여 투자 전략 수립또는 경제 정책 조정 할 수 있습니다.

경기동행지수(CEI)

현재 경제 상황 나타내는 지표로 경기 현재 상태 파악하고 이해에 사용하는 실시간 경제 지표의 일종입니다.
경제 현재 상태 파악하고 경제 활동 흐름 이해하여서 경제 건강 상태 판단하고 비즈니스 사이클 파악할 수 있습니다.

미국 23년 07월 ~ 24년 01월 6개월간 데이터로 지수및 변화율 그래프 입니다.

최근 6개월 경기선행지수(Leading Economic Index, LEI) 그래프를 보면 기울기가 완만하지만 지속적으로 하락하고 있습니다.

향후 경기 침체 예상됩니다.

23년 8월/9월/10월 3개월 하락폭이 증가하다가 줄어들었습니다.

경기동행지수(Coincident Economic Index, CEI) 는 소폭 상승하였습니다.

경기선행지수 (LEI) 와 경기동행지수 (CEI) 가 서로 다른 방향으로 변동되고 있어서 좀 더 지켜봐야 할것 같지만

경기선행 지수 기울기가 좀 더 가파른 것을 볼수 있습니다.

LEI는 2024년 1월에도 여전히 하락했지만 2023년 3월 이후 가장 느린 속도로 하락했습니다.

1월 LEI 하락은 제조업 근무 시간 감소와 마이너스 수익률 스프레드로 인해 발생했습니다.

THE CONFERENCE BOARD 에 2024/02/20 에 올라온 US Leading Indicators 내용 입니다.

다음 릴리즈는 3/21(목) 입니다.

미국 LEI는 10개 구성 요소 중 6개가 긍정적인 지표여서  1월 경기 침체로 보지 않습니다.

아래 빨간색 4개가 부정적인 지표 입니다.

Financial Components

• Leading Credit Index™
• S&P 500® Index of Stock Prices
• Interest rate spread (10-year Treasury bonds less federal funds rate)
  
  

Non-Financial Components

• Average consumer expectations for business conditions
• ISM® Index of New Orders; 'Building permits for new private housing units
• Building Permits, Private Housing
• Average weekly hours in manufacturing
• Manufacturers’ new orders for nondefense capital goods excluding aircraft orders
• Manufacturers’ new orders for consumer goods and materials
• Average weekly initial claims for unemployment insurance

아래 2가지 조건을 만족 할 때 경기 침체가 임박 신호 입니다.

1) 확산 지수가 임계값 50(차트에서 검은색 점선으로 표시) 

2) 최근 6개월 동안 지수 하락이 임계값 이하 (기준점 -4.4%)

빨간색 점선은 두 기준이 동시에 충족되는 달의 임계값(중앙값으로 측정, -4.4%)에 그려집니다.
빨간색 점은 경기 침체를 나타냅니다.

CEI의 구성 요소 지표(급여 고용, 이전 지급을 제외한 개인 소득, 제조 및 무역 판매, 산업 생산)는 미국의 경기 침체를 판단하는 데 사용되는 데이터에 포함됩니다. 지수의 4개 구성 요소 중 3개는 1월에 긍정적이었습니다. 급여 고용과 개인 소득에서 이전 지급금을 제외한 것이 가장 큰 기여를 했으며, 제조업과 무역 판매에서 훨씬 작은 긍정적 기여가 뒤따랐습니다.