자주적인 삶

2024.02.15 - [금융/연금-보험-파킹] - 신한은행 퇴직연금 펀드 상품 비교

2024.02.15 - [금융/연금-보험-파킹] - 신한은행 퇴직연금 원리금 보장상품 비교

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신한은행 퇴직연금 펀드 보유 상품중에서 마이너스 수익율인 상품 중에서 보수가 높은 2개를 다른 상품으로 변경 해보려고 한다.

• 삼성글로벌배당귀족ESG증권자투자신탁UH[주식]종류CPE(퇴직연금) 2024/01/31 -2.42%
• 삼성인디아증권자투자신탁제2호[주식]종류CPE(퇴직연금) 2024/01/31 -1.03%

보유 기간이 짧아서 좀 더 지켜 볼수도 있지만 신한은행 퇴직연금 펀드 상품 운용 방법을 익히기 위한 것도 있고, 펀드 보수가 높은 것도 이유가 된다.

아래 7개중에서 UH 상품 제외한 6개 상품 정보를 확인 해보려고 한다.

• 삼성픽테로보틱스증권자투자신탁H[주식-재간접형]종류CPE(퇴직연금)
• 삼성글로벌메타버스증권자투자신탁H[주식]종류CPE(퇴직연금)
• 슈로더글로벌지속가능성장주증권투자신탁[주식-재간접형]종류C-CPe(퇴직연금)
• 유리필라델피아반도체인덱스증권자투자신탁UH[주식]종류C-P1E(퇴직연금)
• 유리필라델피아반도체인덱스증권자투자신탁H[주식]종류C-P1E(퇴직연금)
• AB미국그로스증권투자신탁[주식-재간접형]종류CE-P2(퇴직연금)
• 피델리티글로벌테크놀로지증권자투자신탁[주식-재간접형]종류CP-E(퇴직연금)

지금은 달러강세여서 언헷지는 부담스럽다.

매매/중개 수수료율 포함된 총보수

위 4개는 재간접형, 아래 2개는 주식형이다.

펀드 유형에 따라 주식형 총보수가 상대적으로 높다.

피델리티글로벌테크놀로지증권자투자신탁(주식-재간접형)종류CP-e

피데리티 사이트에서 확인한 운용성과 그래프이다.

총보수도 괜찮고, 상품 구성도 다양하게 구성되어 있는 것 같다.. 잘 모르겠지만..

FINANCIAL TIMES 에서 아래 정보를 확인 하였다.

Fidelity Funds - Global Technology Fund A-Acc-EUR

AB미국그로스증권투자신탁(주식-재간접형)종류형Ce-P2

삼성자산운용에서 상품정보를 확인 하였다.

과거의 수익이 미래를 보장하지는 않지만.. 꾸준하게 잘 관리가 되고 있는 것 같다.

FINANCIAL TIMES 에서 아래 정보를 확인 하였다.

Fidelity Funds - Global Technology Fund A-Acc-EUR 와 비교 했을 때 MS 는 비슷한데

나머지 구성이 다르다

AB - American Growth Portfolio A Acc

삼성픽테로보틱스증권자투자신탁H[주식-재간접형]Cpe(퇴직연금)

삼성자산운용에서 상품정보를 확인 하였다.

• 기준가(전일대비) 2,174.57 원
• 수익률 24.93% (3개월)
• 총보수 연 0.680%
• 펀드규모(운용펀드 기준) 712.4 억원
• 벤치마크 MSCI Daily TR Net World USD Index*90.00% + Korea 1-day Overnight Call Rate (KOCR)*10.00%
• 운용사 삼성운용
• 투자위험 매우높은위험
• 클래스 설정액 193.4억원
• 제로인 소유형 정보기술섹터
• 제로인평가 3등급 (1년)
• 설정일 2017.08.03

자산구성

FINANCIAL TIMES 에서 PICTET - ROBOTICS-I USD 정보를 확인 하였다.

슈로더글로벌지속가능성장주증권투자신탁(주식-재간접형)종류C-CPe(퇴직연금)

FUND DOCTOR 에서 확인했다.

미래에셋증권에서 확인한 내용

최근 3개월 동안 기준가는 상승하는 데.. 설정액은 줄어들고 있다.. ???

유리필라델피아반도체인덱스증권자투자신탁H[주식]ClassC-P1e

유리자산운용 부국증권 지분율 99.9%

글로벌 반도체 업종 주가지수인 필라델피아 반도체지수[PHLX Semiconductor Sector Index (이하 Sox Index)] 추종

• 펀드유형 주식형
• 펀드코드 60172 
• 운용시작일(일수) 2020년 02월 25일(1452일)
• 결산일 02월 04일 
• 기준가 2,374.87원
• 설정규모 90 억원  (규모가 살짝 작네..)

농협증권에서 확인한 수익율 그래프

삼성글로벌메타버스증권자투자신탁H[주식]_Cpe(퇴직연금)

삼성자산운용에서 확인한 수익율 그래프

• 기준가(전일대비) 915.27원
• 수익률(1년 기준) 30.3%
• 총 보수(연) 연1.240%
• 순자산 (운용펀드 기준) 1,050.8억원
  
  
• 클래스 순자산 212.5 억원
• 설정일 2021.07.07
• 벤치마크 MSCI All Country World Index*90.00% + Korea 1-day Overnight Call Rate (KOCR)*10.00%

APPLE 비중이 2023 대비 줄었다.

2024.02.15 - [금융/연금-보험-파킹] - 신한은행 퇴직연금 펀드 상품 비교

2024.02.15 - [금융/연금-보험-파킹] - 신한은행 퇴직연금 원리금 보장상품 비교

관련정보

2024.02.15 - [금융/연금-보험-파킹] - 신한은행 퇴직연금 원리금 보장상품 비교

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13년 동안 퇴직연금 적립했는 데.. 누적수익율이 7.68% 이다. ㅠㅠ

사전지정운용에 대해서 문자가 날아와서..

2023년 8월경에 신한은행 다른 업무를 처리 하러 방문 했다가 디폴트옵션 설정하라고 해서 무슨 내용인지도 모르겠고 해서 그냥 제일 안전한 것으로 설정 해달라고 했더니 "초저위험 포트폴리오"을 추천받아서 설정하였다.

요즘 돈이 궁해서 퇴직연금에 대해서 알아보니까..

페퍼저축은행 퇴직연금정기예금(개인IRP)로 운용되고 있었다.

그나만, 그때는 금리가 높았는 데..

지금은 금리가 자꾸 떨어지고 있다.. 

퇴직연금에서 펀드 운용이 가능 하다고 해서 알아보고 있는 데..

상품 정보 확인이 너무 어렵다.

펀드 정보에서 조회를 해서 출력이 안되고

화면 캡쳐해야 하는 데..

260개가 넘은 것을 한 화면씩 캡쳐 하는 것도 문제고..

갭쳐 하려고 해도 화면이 너무 늦어서 짜증이 난다.

상품 내용을 엑셀로 저장하는 기능이 있는 데..

저장을 실행해도 실제 파일로 저장이 안된다.

고객센터에 문의 했더니

다른 메뉴에서는 엑셀로 저장이 되는 데..

그 메뉴에서는 왜 저장이 안되는 지 모르겠고 확인 중이라고 한다.

계속 수정이 힘들면 해당 메뉴를 삭제하겠다고 협박(??)을 한다.

1주일이 지났지만 아직 메뉴을 살아있고, 저장은 안된다.

위쪽에 정렬하는 옵션들이 있지만..

머리가 나빠서 그렇게는 판단을 할수가 없다..

그래서 조금씩 펀드를 나누어서 매수를 해보기로 했다.

그런데,, 한번에 10개씩만 된다..

그리고, 10개 상품을 매수 하면 신한은행 사이트에서 엄청 바쁘게 마우스 질을 하고 나면

상품관련 자료를 다운 받을 수는 있다.

아래는 엑셀 테이블을 캡쳐해서 첨부를 했다.

표를 붙여 넣기를 하면 핸드폰에서 보기가 힘들다..

조금씩 나누어서 펀드를 매수 하고, 수익율을 확인 해보았다.

수익율은 엑셀로 저장이 된다..

평균 2주 정도 되었는데.. 

제일 위에 있는 3가지 아래 3가지를 제외하고는 수익이 발생했다. ㅎㅎ

마이너스 수익율인 아래 3가지는 다시 내용 확인 해봐야겠다.

삼성글로벌배당귀족ESG증권자투자신탁UH[주식]종류CPE(퇴직연금)

• 최근 10년간 배당 성장 현금흐름 검증 글로벌 기업
• 배당 성장 대표지수 S&P배당귀족지수 벤치마크

24/01/31 매수 시점 부터 떨어졌다. 쩝.. 기다려 보자.. 배당을 기대하면..

클래스 순자산 4.0 억원 / 설정일 2022.03.23

헉.. 순자산이 너무 작다.. 삼성

자산운용보고서(2023.06.23 ~ 2023.09.22) 에도 배당에 대해서는 언급이 없다..헐

투자 설명서도 찾아보자..

장기적인 배당소득 및 자본차익을 추구한다고 나온다..

배당수익률의 변화가 일시적인 것인지, 구조적인 변화(수익성 훼손, 이익전망 하락, 배당정책 변화 등)의 영향 인지 검토후 알파전략을 실시한다고도 되어 있다.. 알파전략???

못찾겠다 .. 투자금액이 소액이니까...어떻게 되는 지 일단 좀 더 기다려보자..

총보수도 높은 편이다.

배당만 좋으면 홀딩할건데..

헷지/언헷지 같이 비교해봤다. 퇴직연금이 그나마 보수가 저렴하다.

금융사 홈페이지에는 대부분 매매중개수수료를 빼고, 보수를 기재하고 있다..

그래서 금융투자협회에서 확인을 해봐야 한다.

삼성인디아증권자투자신탁제2호[주식]종류CPE (퇴직연금)

이것도 꾸준히 우상향하다가 내가 매수한 2024/01/31 근처에서 조금 더 올라가다가 꼬꾸라졌다.

사면서

클래스 순자산 442.1 억원 / 설정일 2017.08.18 

자산도 설정일도 그나마 괜찮은 것 같다.

문명대국에서 경제대국으로 눈부신 성장하는 인도에 투자한다고 하니..

이것도 기다려 봐야 하나??

총보수는 엄청나다..

상황을 보고 빨리 정리 해야 겠다.. 쩝..원만큼 올라도 ..

미래에셋미국달러채권증권자투자신탁1호(UH)[채권]종류C-P2E (퇴직연금)

미래에셋달러단기자금증권모투자신탁(USD)(채권), 미래에셋미국달러우량회사채증권모투자신탁(채권)에 80% 이상 

• 시장금리 인상기 : 달러단기자금 비중상향 고려
• 시간금리 하락기 : 듀레이션 미국달러우량회사채 비중상향 고려

• 기준가(24.02.15) 1,202.69원
• 수익률(3년) 25.89%
• 총보수(연) 0.37%
• 순자산 90,053백만원
• 클래스 순자산 78,935 백만원
• 보통위험 (4등급)

총보수가 채권형이여서 인지 양호하다.

이건은 좀 더 홀딩 하면서 금리인하 보면서 추가 매수 고려 할만 할것 같다.

아래 표는 상품명 검색을 할 때 도움이 될것 같아서 테이블 형태로 추가하였다.

신한은행 디폴트옵션 아래 2종도 나쁘지 않은 것 같다..

2024년 초 시장이 괜찮아서 일까??

• 중위험 포트폴리오 2
• 고위험 포트폴리오 1

2024.02.15 - [금융/연금-보험-파킹] - 신한은행 퇴직연금 원리금 보장상품 비교

관련정보

2024.02.01 - [금융/펀드-ETF] - [신한은행 퇴직연금] 펀드 - 집합투자규약

2024.02.07 - [금융/연금-보험-파킹] - 파킹통장 수익율 비교

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신한은행 > 금융상품 > 퇴직연금 > 퇴직연금 상품 에서
원리금보장 상품에서 프린터를 하면 내용이 없이 저장이 된다.. 쩝..

그래서 원리금 보장 상품에서 적용이율을 하나씩 기록하면서 비교해보았다.

대체로 보면 각 금용사별로 계약기간 12개월 적용이율이 가장 높다.
산업은행 퇴직연금정기예금(DC/IRP) 은 적용기간 6개월 / 12개월 동일하게 3.34% 이다.각 금융사별로 계약기간이 가장 긴 상품(주로 24개월, 36개월, 60개월) 적용이율이 가장 낮다.


OK저축은행 퇴직연금정기예금(개인형IRP) 계약기간 12개월의 적용이율이 3.71 % 가장 높다.


하나은행 퇴직연금정기예금(DC/IRP) 계약기간 60개월의 적용이율 2.50 가장 낮다.


(시장금리연동형)현금성대기자산_2013 적용이율 3.44% 로 나오는 데..
CMA 형태의 상품일까?
상품을 선택해도 내용이 없다.
고객센터에 이메일 문의를 했다.

정기예금의 경우 계약기간전에 사용하기 위해서는 해지위약금이 발생하여 계약된 적용 이율에서 많이 손실이 발생한다.

퇴직연금에서 상품 선택전에 단기적으로 보유 하고 있는 경우에는 (시장금리연동형)현금성대기자산_2013를 활용 하는 것이 좋을 것 같다.

2024.02.01 - [금융/펀드-ETF] - [신한은행 퇴직연금] 펀드 - 집합투자규약

2024.02.07 - [금융/연금-보험-파킹] - 파킹통장 수익율 비교

[이전글] 2024.02.14 - [금융/채권] - 채권(국공채/단기/회사채)-2024/02/14 기준

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증권정보포탈에서 채권혼합 펀드를 확인 해보았다.

퇴직연금 자산에서 ETF 투자는 70%까지만 가능한다.
남은 30%를 공격적으로 투자할수 있는 채권혼합 펀드 입니다.

위쪽에서 몇개만 정보를 확인 해보겠습니다.

ACE 엔비디아채권혼합블룸버그

한국투자증권에서 가져온 수익율 그래프이다. 훌륭하다.

역시 엔비디아..

지금 들어가도 될까??

지금도 거래량이 엄청 나네..

• 순자산 총액 663억원
• 사무수탁사 한국펀드파트너스
• 상장일 2022.11.29
• 수탁은행 한국씨티은행
• 총보수 연 0.07% ( 집합투자 : 0.04% AP/LP : 0.01% 신탁 : 0.01%, 일반사무 : 0.01%)
  --> 기타비용/매매중개수수료율 0.137% 정도 더 있다.
• 설정단위 100,000좌
• 분배금 지급 미지급 후 재투자
• NVIDIA / 원화현금이 63%를 넘는 다.. 나머지는 국고 채권..

ACE 미국나스닥100채권혼합액티브

한국투자증권에서 가져온 수익율 그래프이다. 이것도 훌륭하다.

역시 나스닥.

지금 들어가도 될까??

• 순자산 총액 125억원
• 사무수탁사 한국펀드파트너스
• 상장일 2022.08.26
• 수탁은행 홍콩상하이은행 (HSBC은행)
• 총보수 연 0.15%
  ( 집합투자 : 0.12% AP/LP : 0.01% 신탁 : 0.01%, 일반사무 : 0.01%)
  --> 기타비용/매매중개수수료율 0.305% 정도 더 있다.
• 분배금 지급 미지급 후 재투자
• 나스닥100지수와 미국 단기 채권을 약 3:7로 분산투자하는 자산배분형 ET
• 비교지수인“NASDAQ100 US T-Bills 30/70 Index”를 초과하는 것을 목표로 하는 액티브 ETF

SOL 미국TOP5채권혼합40 Solactive

SOL ETF에서 가져온 수익율 그래프이다. 이것도 괞찮다.

지금 들어가도 될까??

• 순자산 총액 365억원
• 사무수탁사 신한펀드파트너스
• 상장일 2022.11.29
• 수탁은행 HSBC
• 연금투자 가능
• 설정단위 100,000좌
• 총보수 0.25%(집합투자: 0.21%, AP/LP: 0.01%, 신탁업자: 0.01%, 일반사무: 0.02%)
• --> 기타비용/매매중개수수료율 0.195% 정도 더 있다.
• 분배금지급 분배금 현황 연 1회 지급
• Solactive에서 산출하는 지수로서 주식부문(미국에 상장기업 중 시가 총액 상위 5종목)과 채권부문(국내 단기 통안채 9종목)을 4대 6으로 결합한 지수

TIGER 미국나스닥100TR채권혼합Fn

미래에셋증권에서 가져온 수익율 그래프이다. 이것도 괞찮다.

• 기준가격(NAV) 11,591.75원
• 주당 시장가격 11,615원
• 거래량 54,197주
• 순 자산 규모 44,888,031,869원
• 듀레이션 5.16년
• YTM(연환산) 3.43%
• NASDAQ 100 지수(총수익 지수)와 KIS 국채 3-10년(총수익 지수) 지수 비중 정기변경일 3:7 조정

KBSTAR 미국빅데이터Top3채권혼합iSelect

KBSTART 에서 가져온 수익율 그래프 입니다.

• 기준가격 (NAV) 12,289원
• 주당 시장가격 12,320원
• 거래량 3,336주
• 순 자산 규모 98억
• 상장일 : 2022. 12. 20
• 미국 빅데이터 애플, 테슬라, 아마존 3종목 40% 집중 투자 국채 60% 투자 안정적으로 성장주 투자 효과 기대
• 주기적인 리밸런싱으로 6(채권) : 4(주식) 비중을 유지하여, 안정적인 자산배분 효과

ACE 미국S&P500채권혼합액티브

한국투자증권에서 가져온 수익율 그래프이다. ACE 는 대체로 우상향 형태 그래프이네요..

• 순자산 총액 274억원
• 사무수탁사 한국펀드파트너스
• 상장일 2022.08.26
• 수탁은행 홍콩상하이은행 (HSBC은행)
• 총보수 연 0.15% ( 집합투자 : 0.12% AP/LP : 0.01% 신탁 : 0.01%, 일반사무 : 0.01%)
• 설정단위 100,000좌
• 분배금 지급 미지급 후 재투자
• 미국 S&P500 지수와 S&P U.S. Ultra Short Treasury Bill & Bond 지수의 변화를 3:7 비율로 반영하여 산출하는 지로 S&P Dow Jones에서 산출

TIGER 미국테크TOP10채권혼합

미래에셋증권에서 가져온 수익율 그래프이다

• 규모 27,331,933,148원
• 종목코드(단축코드) A472170
• 거래단위 1주
• 최초상장일 2023-12-05
• 분배금 2024-01-03 55 지급되었네요.
• Indxx US Tech Top10 지수 및 채권 지수인 KIS 국채 3-10 년(총수익 지수) 지수 비중 정기변경일 4:6 조정 산출

KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브

• 순자산 총액 464억원
• 상장일 2024.01.23
• 최소거래단위 1주
• 설정단위 50,000좌
• 사무수탁사 신한펀드파트너스
• 수탁은행 한국씨티은행
• 총 보수(연) 0.390% (지정참가회사 : 0.001%, 집합투자 : 0.364%, 신탁 : 0.015%, 일반사무 : 0.010%)
• 분배금지급 월지급
  
  KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브
  
  

Kodex 미국배당프리미엄액티브

이 상품은 채권혼합이 아닌데..

Kodex 정보 확인 중에 보여서 퇴직연금 100% 투자 가능 상품

기초지수를 못 따라 가는 것이 좀 아쉽네..

• 순자산 총액 377억원
• 상장일 2022.09.27
• 최소거래단위 1주
• 설정단위 50,000좌
• 사무수탁사 신한펀드파트너스
• 수탁은행 씨티은행
  
  
• 미국 우량 배당성장주 투자와 콜옵션 매도(커버드콜) 전략
• 배당과 자산 성장까지 추구하는 ETF
• 월단위 배당금 지급 : 꾸준한 현금흐름 월배당 ETF
• S&P 종목 중 배당 장기간 늘려온 IT, 금융, 헬스케어, 소비재, 산업재, 에너지 등 다양한 업종에 분산하여 미국 배당성장주 선별 투자
• 안정적인 월배당 지급을 목표로 기업의 배당 외에 콜옵션 매도 전략을 사용하여 추가적인 배당 재원을 마련
• 총 보수(연) 0.190% (지정참가회사 : 0.010%, 집합투자 : 0.160%, 신탁 : 0.010%, 일반사무 : 0.010%)

채권 혼합 상품 리스트

2024.02.13 - [금융/채권] - 안전하고, 편안한 채권 투자 방법

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증권정보포탈에서 채권 정보를 확인 해보았다.

채권(국공채/단기/회사채)-2024/02/14 기준 으로 최근 1주일/1개월/3개월/6개월/1년 수익율을 비교 해보았다.

2023년 하반기 연준 금리 인하 기대감으로 장기국채 3개월 / 6개월  수익율이 좋았었는 데.

연준 금리 인하 기대감이 사라지면서 1주일/1개월 수익율이 곤두박질을 했다.

특히 30년 초장기 액티브/Enhanced 등 파생상품이 더 큰 타격을 입은 것 같다.

10년물 / 3년물국채도 단기적으로 손실이 발생을 했다.

1년, 단기국채는 그나마 선방을 했다.

금리 인하 기대감이 사라지면서 기초지수의 일간변동률의 음의 1배수로 연동하는 인버드 상품은 단기적으로 수익율이 괜찮았다.

단기채권은 금리 변화에 큰 영향을 받지 않고 안정적이다.

미국달러 현물 채권에 투자하는 상품인 TIGER 미국달러단기채권액티브는 1주/1개월/3개월/6개월/1년 전체 기간에 안정적인 수익율을 보인다.

단지 수수료가 0.3% 으로 높다.

최근 수익율이 낮은 상품은 2024년 5월~6월 정도에 다시 한번 확인을 해볼 필요가 있을 것 같다

키움투자자산운용은 대표적인 인플레이션 헤지 물가연동국채 투자 상품인 KOSEF 물가채KIS' 상장지수펀드(ETF)

소비자물가지수(CPI) 연동 2년 마다 발행되는 만기 10년물 국채인 국내 물가연동국채 표면이자율은  만기까지 고정이나, 원금이 물가 연동  형태로 두 달 전 전월비 물가상승률을 원금에 반영 상품에 투자하는 상품이다.

ARIRANG 미국단기우량회사채 / ARIRANG 미국장기우량회사채 도 관심을 가져 볼만 할것 같다.

단, 보수가 높다.

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2024.02.13 - [금융/채권] - 안전하고, 편안한 채권 투자 방법

본 자료로 투자 결정하기 위한 자료로 활용 하지 마세요.
투자 진행은 각 개인의 상황에 맞게 진행 하세요

2023년 하반기 연준 금리인하를 예상에 대한 기대감은 선 반영되었으나, 2024년 2월 들어서는 미국 경제 회복세에 의하여 연준 금리인하 시점에 대해서 불확실성이 매우 커졌다.

이에 따라서 채권 투자를 안전하고, 편안한 전략으로 투자를 하는 것이 좋을 것 같다.

지난 2년 동안 큰 손실이 발생하지 않았지만, 현재 채권시장에서 가장 하락이 큰 iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(NASDAQ:TLT)는 2024년 들어 4.8% 하락했다.

Investing.com 에서 가져온 "2024년 미국 채권 ETF 총 수익률" 그래프와 각나라 금리와 변경 시점이다.

일본은 2016년 1월 29일 변경후 유지 하고 있다.

브라질과 러시아는 10%가 넘은 금리이다.

연준은 이미 금리인상을 중단 선언했고, 2024년 금리 인하 전망이 많지만,

미국 경제 회복세로 인하여 연준에서 언제 금리인하를 진행할 것인지에 대한 의문이 제기되고 있다.

현재로는 6월 금리인하 가능이 90% 이상으로 가장 높다.

채권 투자 전략은 장기간 관점 전략으로 투자하는 상품입니다.

채권 투자는 만기가 다양한 포토폴리오를 개인 자금 운용 기준에 따라서 전략적으로 구성하고, 매수 시점도 위험 분산을 위하여 분할 매수를 진행한다.

채권 투자 기간도 이자 수익 및 금리 변동에 필요한 장기 투자 전략으로 개별 채권과 채권 ETF 를 상품에 따라서 적절하게 운용을 할 필요가 있다.

TMF 와 같은 채권 파생 상품은 예상한 시나리오로 진행이 되지 않았을 때 위험 관리가 힘들 상품이므로 신중하게 접근을 하고, 가능한 단기적으로 이익 실현이 필요하다.

채권 수익은 이자수익과 자본차익이다

자본차익은 채권 가격이 금리 변동에 따른 채권 가격 변동에 의한 차익 실현이다.

금리 하락시 채권 가격 상승에 따른 수익이다.

금리 하락은 긴 긴축 사이클을 지나고, 금리 인하를 기다려야 하는 것으로 이번 코로나 사태로 보면 2년 이상의 긴 시간이 필요하다.

정부 정책 변화를 기다리기 위해서는 긴 시간이 필요한 것이다.

채권 투자가 주식과 다른점은 시간 가치인 이자 수익이다.

연 5% 이자 싱품 1년 보유하고 있어야 이자 수익이 발생하고,

보유 기간이 짧으면 예상한 이자 수익이 발생하지 않는 다.

보유 기간이 짧으면 시중금리에 따른 자본차익만 기대해야하는 데

시장 금리는 우리가 예상하기 어럽다.

채권 금리 변화에 따른 채권 가격은 금리 변화는 주변 상황에 따라서 변화가 되므로 금리 변화를 기대하기 위해서는 장기 투자를 하여야 한다.

채권 투자는 짧은 시간내에서 결과를 얻기가 매우 힘들다.

그래서 채권 투자를 하기 위해서는 장기적인 관점에서 투자 전략을 수립하여야 한다.

금리 하락 시에는 듀레이션이 긴 장기 국채 투자하는 것이 가장 유리하다.

금리가 1% 하락시 1년 단기 채권은 가격이 1% 올라가지만, 20년 장기 채권의 경우 듀에이션이길어서 20% 가격이 상승한다.

하지만, 금리 하락은 확률적으로 100% 라고 장담하기 힘들다.

금리 하락을 예상하고, 장기채권에 투자를 하였는 데, 시장 상황이 갑자기 급변하여서 예상한 금리 인하가 몇 년동안 유지 되거나 반대로 상승하게 되면 이 기간동안에 장기 채권에 투자한 자금이 묶여서 힘든 시간을 보내야 한다.

아니면 투자 자금 손실을 감수하고 자금 회수를 하여야 한다.

금리 하락을 예상하였지만, 금리가 하락 하지 않고, 반대로 상승을 한다며 단기 채권 투자를 해야 한다.

단기 채권에 투자를 하면 채권의 특성상 만기가 되면 확정된 이자와 원금을 상환 받을 수 있을 것이다.

금리가 상승 시 높은 금리의 채권을 매수하게 되면, 시중 금리 변동에 상관 없이 만기에 확정이자와 원금을 돌려받아서 높은 이자 수익이 발생한다.

장기채권은 이자 수익에 있어서

듀레이션이 길어서 금리 인하에 대해서 몇배의 이자 수익 발생에대한 장점이 있지만,

예상과 달리 금리 인하가 되지 않거나, 반대로 상승 하였을 때에는 투자 자금 유동성에 큰 문제가 발생한다.

하지만, 단기 채권의 이자 수익은 금리 하락시 채권가격은 작게 올라가지만,

예상과 다른 상황이발생하여 금리 인하가 장기간 되지 않거나,

반대로 금리 상승이 되어서 단기 채권의 경우는 만기까지 보유 하고 있으면 확정 이율과 원금을 받을 수 있어어서 자금 유동성과 위험 대비가 가능하다.

다.

단기채권과 장기채권은 수익과 유동성관리에 있어서 장단점이 보완 될수 있기 때문에 적당하게 포토폴리오를 구성하여 장/단기 채권에 투자 전략을 수립하는 것이 안전하고, 편안한 투자 전략이다.

장기채권 투자 단점중 가장 위험 한 것은 금리 인하를 예상하고서 장기채권을 매수하였는 데, 몇 년 동안 예상한 금리 인하가 진행 되지 않거나, 반대로 금리 상승이 되었을 때, 투자한 자금을 다른 곳에 급하게 사용하여야 할 상황이 발생하면 금리 상승에 따른 채권 하락된 가격으로 매도하여 큰 손해가 발생한다.

장기채권과 단기채권에 대해서 적략적으로 포트폴리오를 구성하여 투자하게 되었을 때, 금리 인하를 예상하고 매수를 하였는 데, 예상과 달리 금리 인하가 안되거나, 금리 상승이 되었을 때, 자금이 필요하면 단기 채권을 매도하여 자금을 확보하고 금리 인하 시점까지 장기 채권을 보유하여 손실난 자금을 만회할수 있다.

수익성만 고려하여 장기 채권에만 투자를 하였을 때 예상과 다른 상황이 발생하면 유동성에 있어서 난감한 상황이 발생한다.

개인별로 자금 운용에 대해서 전략이 다르게 수립하여야 한다.

금리 인하를 예상하고 채권 매수를 하였으나, 여러가지 글로벌 환경 변화로 인하여 이익 실현을 하지 못하고 장기가 보유를 하여야 하는 경우, 지연된 이익 실현 기간 동안 투자한 자금을 유지 할수 있는 경우는 장기채권 비율을 높게 가져가도 되지만, 투자한 자금을 장기간 유지 하지 힘든 경우에는 단기채권 비율을 높여야 한다.

3년~4년 정도 매수 채권을 보유하여도 자금 운용에 문제가 없는 경우에만 장기 채권의 비중을 높여야 한다.

투자자의 자금 운용 여건에 따른 포트폴리오를 구성하여 분산 투자 전략을 세우세요.

투자 진행시 오늘이 금리 고점이라는 것을 아무도 장담할수 없습니다.

거시경제 관점에서 현재가 금리 고정이고, 인플레이션이 줄어들것이라는 식으로 예상을 할수 있지만, 장담을 할 수는 없다.

확률적으로 접근으로 분할 매수 하여 위험 요인을 분산하는 전략이 필요하다.

장기채권, 개별 채권, 채권 ETF에 대해서 전략적인 포토폴리오를 구성하여 분할 매수가 필요하다.

채권 투자는 국채에 대해서 개별 채권 투자하는 것을 추천한다.

하일드 채권이나 이머징 마켓 채권과 같은 경우에는 분산 투자를 위해서 채권 ETF 로진행하는 것을 추천한다.

금리 인하를 예상하고 채권에 투자를 하였는 데

금리 하락이 안되는 경우가 발생하면 개별 국채는 만기까지 보유하고 있으면, 확정 이자와 원금 회수가능하지만, 채권 ETF 의 경우는 만기가 없어서 손실을 감수하고 매도를 해야 한다.

물론 요즘은 만기형 채권 ETF 상품도 있지만..

채권 ETF는 매수 시점 이후에 금리 하락이 되지 않으면 원금 손실이 발생한다.

하지만, 개별국채는 만기까지 보유를 하게 되면 원금 상환과 확정 이자를 받을 수 있다.

세금 측면에서 개별국채에 투자하는 것이 채권 ETF 와 비교 했을 때 양도소득세 등에서 절세 효과가 있다.

연금저축과 퇴직 연금에서 투자를 하는 투자자 입장에서는 개별 채권 투자가 어렵지만..

물론 채권 ETF 는 하일드 채권이나 이머징 채권과 같이 위험 분산을 위해서는 장점이 있고, 쉽게 매매가 가능한 장점이 있다.

TMF 와 같인 채권 파생 상품 투자 시에는 매우 신중하게 접근이 필요하다.

장기채권에 3배 레버러지 상품이여서 금리 1% 인하시 50% 정도의 수익이 발생하므로 주식투자보다 더 매력적 일수는 있지만, 반대의 경우에는 완전히 쪽박을 찰수가 있다

특히, TMF 는 박스권에서 장시간 진행이 되면 금리가 원상복구 되어도 시간 비용에 따른 손실이발생을 한다.

금리 인하가 정확하게 예상과 같이 진행이 되면 엄청난 수익이 발생할수 있지만, 인하 시간이 늦어 지거나, 반대 방향으로 진행이 되면 엄청난 손실이 발생한다.

그리고 이 TMF 를 한다는 거는 우리가 단기적으로 정확하게 금리를 딱 스나이퍼처럼 맞출 수 있는 분들만 하셔야 됩니다. 그렇기 때문에 일반적인 권하지 않고요. 또 하나는 채권의 가장 큰 장점을 사실은 채권 파생 상품은 없다는 거죠. 즉 뭐냐 하면 책 주식 대비 채권의 가장 큰 장점은 뭐냐 하면 들고 있으면은 가격과 관계없이 시간 가치가 계속 쌓여 들어오는 게 채권의 가장 큰 장점이 이거든요. 예를 들면은 연 4프로짜리 이자라고 하면은 1년 동안 보유를 하면 연 4프로가 들어오는 거잖아요. 가격은 별도로 하고 그리고 이 년을 들고 있으면 8%가 들어오고 이걸 10년 들고 있으면 가격이 복리로 40% 이상이 나오잖아요. 그런데 파생은 이게 없잖아요. 채권의 가장 큰 장점인 시간 가치가 없는 거죠.

TMF 는 단기 금리에 민감하여 단기적으로 이익 실현을 하는 것을 추천한다.

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2024.02.20 - [금융/채권] - 04_채권투자 핵심 노하우-신용등급이 낮을수록

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2024.01.31 - [금융/채권] - 02_채권투자 핵심 노하우-글로벌 시장환경은 채권투자가 정답이다

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5. 채권가격의 변수와 영향

경기상황 실전 채권투자방법은 시장환경이 경기하락하면 금리 하락으로 이어져 기존 채권가격이 상승한다.

이 시점에는 만기가 긴 장기국채(펀드)를 매수 하여 가격 상승에 따른 자본 이익을 얻을 수 있다

경기상승시에는 금리 상승으로 기존채권가격 하락 하고, 이때에는 단기국채펀드 매수하여 가격 하락 위험을 최소화하여 가격 하락 위험에 대비 하여야 한다.

단기채권은 듀레이션이 짧아서 금리에 따른 변동율리 적다.

채권 투자 시 채권의 신용등급을 확인 하는 것이 간단하고 쉬운 방법이다.

신용등급은 채권의 많은 정보가 들어 있다.

채권 부도 가능성, 시장민감도, 투자 타이밍 등의 정보를 확인 할수 있다.

신용등급은 AAA, AA, A, BBB, BB, B 이하 등급이 있으며, BBB 부터 투자적격 등급이다.

등급이 높을수록 이자수익, 자본손인, 수익변동성이 작고, 등급이 낮을수록 이자수익, 자본손익, 수익변동성이 크다.

경기변동 영향도 있어서 신용등급이 낮으면 경기변회시 채권가력 변동이 커진다.

신용등급 낮을수록 경기 상황 변동에 기업실정, 기업재무 상태 영향이 크다. 신용등급 낮은 기업은 경기 활성화되면 부도 가능성이 낮아져서 채권가격은 상승한다.

이것 때문에 경기가 좋을 때 하이일드 펀드에 투자를 해야 하는 걸까???

경기 하락기에는 안전자산 선호가 높아져 신용등급 높은 채권가격이 높아지게 된다.

경기 하락기 : 신용등급 높은 우량채권 가격 상승

경기 상승기 : 신용등급 낮은 채권가격은 상승, 높은 채권 가격은 하락 할수 있다.

채권금리은 동일만기 국채금리에 발행기관 신용도에 따른 가산금리를 더해서 개별기업 채권금리를 결정한다.

신용등급은 신용등급과 신용위험을 측정한다.

기업 신용등급 평가 글로번 신용평가사 : Standard & Poors, Moody’s, Fitch Group

각 등급별 5년내 부도확률은 S&P 등급 기준

• AAA : 0.17%, AA : 0.33%, A : 0.67%
• BBB : 3.33%, BB : 10.0%, B : 20.0%,
• CCC 이하 : 50.0%
• A 등급 이상은 1% 미만이다.

한국은 AA 등급으로 이머징 국가중 가장 높은 신용등급이다.

중국, 칠레, 폴란드도 A 등급이다.

국내 신용 평가 회사 : NICE 신용평가, 한국기업평가, 한국신용평가

글로벌 신용평가사의 등급이 국내 신용평가사 등급보다 2~3단계 낮게 평가된다.

국내 대기업 중 현대자동차의 경우 국내신용등급이 AA+ 이지만, 글로벌 신용등급은 BBB+ 이다.개인투자자들이 고수익 채권 시장에 투자 하기 위해서는 글로벌 투자부적격 채권 시장에 대한 시용 등급을 참고 하여야 한다.

하이일드 채권은 가능 하면 전문 투자사의 펀드 상품으로 이용하는 것이 분산 투자 효과가 있을 것 같다.

채권별 신용등급

• 국채 : AAA
• 준정부채권 : AAA / AA
• 우량회사채 : AAA ~ BBB
• 이머징마켓 채권 : 발생국가 신용도 참고
• 하이일드채권 : 투자부적격 등급

채권 발행금리는 만기의 국채금리에 발행회사, 국가 신용등급 가산금리 더해서 채권금리가 결정된다.

가산금리 (spread) :

• 국채 : 0
• 준정부채 : 0.5
• 우량회사채 : 2
• 이머징채권 : 3
• 하이일드 : 7

가산금리는 부도확율에 대한 위험보상을 위해 위험 프리미엄 보장을 통해서 투자자들의 기업채권을 매입하도록 유입할수 있다.

경제위기 발생시 하이일드 가산금리는 폭등하였고, 사간금리가 시장 위험 프리미엄을 통해서 시장위험 지푬 역할이다.

가산금리와 국채금리는 동일 조건에서 반대로 움직인다.

미국 10년물채권과 하이일드 채권 가산금리를 비교 해보면, 경제 위기에는 10년물 국채금리에 하이일드 가산금리가 근접하거나, 리먼브라더스 사태와 코로나 팬데믹시에는 10년 국채금리를 넘어섰다.

• 경기가 좋아지면 국채금리는 상승 – 가산금리 하락으로 국채수요 감소
• 경기가 하락하면 국채금리 하락 – 안전자산 선호로 국채수요 증가

국채 시장금리 비중이 가산금리 비중보다 많이 크므로, 경기 회복시 국채수요 감소로 가산 금리가 줄어들어도 채권 금리 비중이 높은 국채금리가 올라가서 전체 채권금리는 높아진다.

경기상승기 : 국채금리 상승하여도 하이일드에서 금리 비중이 큰 가산금리가 줄어들어서 기존에발행된 하이일드 전체 채권 금리가 하락하게 되어서 신규 발행 하이일드 채권 구매 수요 증가로 채권 가격이 상승한다.

이게 맞는 지 모르겠다.

채권 금리와 가격을 볼 때에 기존 발행된 채권의 가격/금리 인지 신규 발행 채권의 가격/금리인지를 명확하게 명시 되어 있지 않아서 매우 혼동이 된다.

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2024.02.20 - [금융/채권] - 04_채권투자 핵심 노하우-신용등급이 낮을수록

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2024.02.08 - [금융/채권] - 채권투자할때 알아야 하는 것들

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장내 종합주문창과 채권 전종목 시세창을 실행해 보겠습니다.

미래에셋증권  카이로스에서 확인 해보겠습니다.

금융상품 - 채권 - 장내채권 종합 실행후 

장내채권 종합 타이틀바에 마우스 우클릭 메뉴에서 바로가기 등록 할수 있습니다.

아래 붉은 원에 채권종합이 바로가지 등록된 상태 입니다.

이렇게 왼쪽 상단에 있는 검색창에 해당 단어를 검색하여 창을 실행하시면 됩니다. 장내 채권 종합주문창은 대표적으로 채권이 얼마의 단가로 거래되고 있는지 확인할 수 있으며 해당 채권의 대표적인 정보도 확인할 수 있습니다. 또한 채권의 매수 매도가 이창을 통해 진행됩니다.

매수 잔량 제일 위쪽의 매수수익률 기준으로 채권모의투자계산 해보았습니다.

장내채권 종합창은 저희가 거래할 수 있는 모든 상장된 채권들을 모아볼 수 있는 창입니다.

여러 채권들을 서로 비교해 보면서 내가 원하는 채권을 찾아볼 수 있습니다.

채권 중에 안전한 채권을 선별해야 됩니다.

장내채권 종합창에서 선별한 채권의 아래 주요 정보를 확인하여야 합니다.

1.      신용등급: BBB 이상

2.      이자지급 : 이표채(고정금리)

3.      만기상환률 : 100.00%

4.      이자지급 주기 : 3개월

위의 4가지 정보를 확인 하고 다를 경우 내용을 파악 해보아야 한다.

민평단가는 민간 기관이 계산한 적정 채권가격 이다.

현재 가격이 민평단가 보다는 높은 수준이다.

채권 발행 정보

• 자산 유동화 옵션 부사체 영역에 특정한 단어가 있는지
• 옵션이 포함된 채권
• 이표채 : 주기적으로 이자가 지급되는 채권
• 표면이자율 : 채권 발행가 10,000원 기준 지급 1년 이자율

채권 투자 수익률 계산

• 호가창 수익률은 채권 옵션 미 반영 수익률
• 채권예상 현금흐름표로된  수익률 계산기 사용

채권 예상 현금 흐름표

• 채권종합주문창에서 발행 투자분석 클릭 해당 창 활성화
• 바 메뉴에서 오른쪽 클릭으로 창 바로 가기 추가 메뉴
• 채권 예상 현금 흐름표에서 채권 정확한 수익률 계산
• 투자 수량 기준을 금액 기준 투자 총 금액 입력
• 매수 수익률을 단가 기준으로 매수 단가 입력
• 장내 채권 종합 주문창에서 매도 부분 가장 낮은 단가 입력
• 매도 수익률이 상환에 체크 확인후 조회
• 채권을 해당하는 단가 매수시 받을 수 있는 수익률 산출
• 세전운용 수익률 : 은행 예금이율 표시 동일 (1년 기준 수익률 표시)
• 과표 구간별 세부내역 : 입력한 투자금액으로 발생되는 이자와 상환원금 확인
• 산출된 수익률 확인하고 실제 채권 매수 진행 여부 결정
• 장내 채권 주문창에서 채권 매수시
• 호가창에 대해 좀 더 자세한 설명을 해드리겠습니다.
• 호가창 표시 채권 단가는 10,000원 단위 기준 가격 표시
• 채권 거래할 수 있는 장내 거래시장은 채권 단가가 10분의 1로 나뉘어져 거래 되는 시장
• 잔량 하나 가격 : 해당 채권 발행 단가 10분의 1 가격

가격 부분에 매수하고자 하는 단가를 그대로 입력합니다. 그리고 채권 매수를 눌러 채권 구매를 완료합니다. 자 이렇게 바로 우리가 채권을 실제로 매수한 것입니다.

아까 해당 단가로 계산했던 수익률은 해당 회사가 파산하지 않는다면 단가 변동에 상관없이 만기까지 확정적으로 받을 수 있는 수익률이며 만약 중간에

채권 매수후 보유중 채권 단가 많이 상승시에는 만기 이전이여도 해당 시장 채권 매도하여 더 높은 수익 만들수 있다.

채권 직접 투자 활용 팁

1. 매수 채권을 중간 시장 매도할 때 수익률 계산 방법

• 장내 채권 종합 주문창 잔고 메뉴
• 매도하려는 채권 정보
• 채권 예상 현금 흐름표(수익률 계산기) 확인한 정보 입력
• 보유 채권 수량 입력하고 매수일자 입력
• 매수 수익률을 단가 기준으로 바꿔 매수했던 단가 입력
• 매도 수익률 부분 상환 체크 해제후 매도일자에 매도 할 일자 입
• 매도수익률에서 단가 기준 체크후 매도할 단가 입력
• 매도단가 : 호가창 확인 후 매수 물량이 있는 단가 기준 입력
• 조회를 누르면 해당 단가로 채권 중도 매도 시에 얻을 수 있는 수익률 확인
• 만기일 기준 수익률과 차이 비교

2 개별 채권 정보 확인 방법

• 한국거래소에서 상장 채권 발행 정보 확인 할수 있다.
• 해당 채권 클릭 후 조회 실행시 해당 채권의 자세한 정보 확인가능

아래쪽에 옵션 내용도 확인 해볼 필요가 있다.

금융투자협회 채권정보센터 (https://www.kofiabond.or.kr/)

다트에서 회사명과 채권 상장일 기준 증권 신고서를 확인 하면 발행 정보를 확인 할수 있다.

채권 발행 시 결정 사항 확인 가능

3. 채권 투자 시 안전성 높이는 방법

• 신용등급 해당 회사 그룹이나 해당 업계 상황과 해당 회사 단기순이익 확인
• 해당 기업 재무제표에서 채권 매수 예정연도 이전 4년 동안 당기순이익 부분 적자 유무
• 신용평가 정보가 기업 상황 전체적으로 반영하고 있다.
• 기업 근본적 핵심은 수익
• 네이버 증권 정보에서 투자 기업 종목 분석 메뉴 재무제표
• 재무제표 당기순이익 부분 이전 4년 동안 적자 유무를 채권 투자 안전성 판단 요소 활용

본 자료로 투자 결정하기 위한 자료로 활용 하지 마세요.
투자 진행은 각 개인의 상황에 맞게 진행 하세요

2024년 미국 금리인하 시기와 어떤 전략이 좋을 까 해서 자료를 정리하고 있습니다.

채권에 대해서 찾아보다가 유투브에 "채권 투자 방법_채린이 모여라" 가 3년 정도 되었지만 자세하게 설명을 하고 있네요.

채권 직접 투자

채권투자는 돈을 보유한 사람이나 금융기관 등이 돈을 필요로 하는 대상에게 일정 기간 돈을 빌려주고 그 대가로 돈을 빌려준 기간 동안 이자를 받고 만기가 되면 원금을 돌려받는 투자 수단

• 채권 : 돈 빌려준 증거 이자를 받을 권리

채권 투자자에게 돈 빌려주는 대상 : 국가, 지방자치단체, 공기업, 우량한 주식회사

은행 예금 적금 : 은행에게 돈 빌려주고 받는 이자

은행은 우리의 돈을 어떻게 운용하길래 우리에게 이자라는 돈을 줄 수 있는 것일까요? 은행은 우리가 가입한 예금 적금액을 통해 돈을 필요로 하는 개인이나 작은 기업에게 더 높은 이자로 돈 빌려주고 발생한 높은 이자수익은 은행이 대부분 가져가고 조금의 이자만 예금 적금 이자로 지급

• 채권투자 : 은행이 국가, 지방자치단체, 주식회사에게 돈 빌려주고 많은 이자 받는 방식

국가, 지방자치단체,  주식회사들은 장기적으로 아주 큰돈이 필요한 경우 은행 대신 채권을 발행

채권은 과거 몇십억 몇백억 몇천억 단위의 자금 역량 있는 기관 투자자만 투자할 수 있었다.

지금은 개인들도 단돈 1000원만 있어도 채권 투자 할수 있다.

투자 기간도 며칠부터 몇 년까지 자유롭게 선택할 수 있다.

저는 현재 약 1억 7000여만 원을 채권 운영으로 분기마다 약 225만 원 이자 발생

매달 약 75만 원 이자 발생, 예금 금리 환산하면 약 6.25%, 적금 금리 환산시 약 11.53% 이자 발생

• 채권 투자 금액은 최소 1,000원의 자금만으로도 투자할 수 있다.

채권은 예금 적금처럼 1년마다 이자 발생하는 것이 아니라 평균적으로 3개월마다 이자 지급

채권에 투자하여 복리이자 효과 발생

• 채권에는 알파벳으로 표시된 신용등급 있는데, BBB 등급까지가 공식적으로 투자하기 안전한 등급으로 분류

이자율은 투자 시 만기 확정 이자

채권 투자 추가적인 수익률 기대

채권투자의 안전성에 대해 알아보겠습니다. 은행의 예금 적금에 투자한다면, 5000만 원까지는 예금자 보호가 된다는 사실을 알고 계실 것입니다.

국채나 지방채에 투자한다면, 5000만 원이 아닌 투자금 전액을 공식적으로 나라에서 보장

신용등급이 높은 기업 발행 회사채에 투자한다면 충분히 안전하면서도 아주 매력적인 수익률을 얻어 가실 수 있는 것입니다.

회사채는 원금 상환전 채권 만기일 이전에 해당 회사의 부도가 발생할 경우 일정 부분 투자 원금 손실 발생할 수 있다.

신용 등급은 기업 부도 확률을 평균적으로 나타낸 통계입니다.

• 신용등급 활용 채권투자 시 통계적인 위험성 판단
• 국채나 지방채는 완전한 무위험의 채권으로 분류

투자 적합 투자 등급 채권인 BBB 등급까지의 채권은 2 년 이상 보유시 1% 정도 통계적 위험 요소

신용등급 평가는 시간이 지날수록 데이터가 누적되어 채권의 안전성을 판단 정확도가 점점 높아지고 있습니다.

투자 위험을 낮추기 위해서는 수익율이 조금 떨어지고, 번거로울수 있지만, 1개 회사채에 몰빵하는 것 보다는 비슷한 여러 개의 회사채에 분산 투자하는 것이 좋을 것 같습니다.

채권투자 가장 핵심 요소는 경제적 자유의 도구로 활용될 수 있다

채권은 필요한 생활비에 대해서 채권이자로 충당할수 있도록 만들면 된다

일을 하지 않아도 생활비가 자동 발생되는 경제적 자유 획득

회사채 평균 수익률 기준으로 1억을 채권 투자시 한 달 월세 같은 무노동 수익을 얻을 있다.

생활에 필요한 비용에 대해서 자동으로 매달 이자로 충당할수 있으면 인생에서 경제적 자유를 달성하는 것입니다.

채권 투자는 확정된 수익률 짧은 주기로 지급되는 높은 금리와 안전적인 이자을 통해서 경제적 자유의 도구로 활용

채권 신용등급

채권에 붙어있는 알파벳 AAA BBB 이 채권의 신용등급

기업들이 채권 발행을 위해서는 필수적으로 신용평가 등급 산정해야 합니다.

신용평가기관은 신용등급 산정 위해 해당 기업 재무안전성부터 규모 시장 지위 사업 안전성 경영진의 능력 계열 기업에 대한 의존성 업종 특성 산업 특성 등 개인이 조사하거나 분석하기 어려운 해당 회사나 채권 모든 요소에 대해서 종합적으로 판단하여 등급을 평가하고, 결정합니다.

신용평가 이후에 시장이 급변하는 상황은 실시간으로 반영하지 못한다는 위험 요소 있습니다.

신용평가 기관에서 회사 신용등급 확인 할수 있습니다.

등급 메뉴에서 발행한 개별 채권 신용등급

평가 의견 - 해당 신용등급이 평가 근거

무료 확인 가능

한국기업평가에서 확인한 2024/02/07 기준 등급별 금리 스프레드 입니다.

투자등급 기준은 BBB+ 까지만 확인 해보았다.

그래프로 보면, 

AAA / AA+ / AA / AA- 는 금리 차이가 많이 나지 않는 다.

A+ / A / A- 는 간격이 벌어져 있고, BBB+는 상당히 떨어져 있다.

호텔신라를 검색해보면 AA- 로 나온다.

채권 단가

채권 수익률 : 투자 만기까지 확정이자

채권투자 에서 채권의 단가 특성상 추가적인 수익률 기대할 수 있다

채권은 발행 시 대부분 10,000원이라는 가격으로 발행됩니다.

채권 표면 이자율도 10,000원을 기준 지급 이자율입니다. 10,000 원짜리 채권이 시장에서 매력적이라서 10,000원보다 더 높은 가격으로 사고 싶어 할 수도 있고, 돈이 급하게 필요해서 이 채권을 10,000원보다 더 낮은 가격으로 빨리 팔기를 원할 수도 있습니다.

채권 거래는 발행부터 만기까지 단가가 지속해서 변동합니다.

단가의 변동에 따라 채권투자자가 손해 보는 것이 아니고, 보유하고 있는 채권 단가가 많이 하락해도 만기에는 채권 원래 가치인 10,000 원으로 환급되기 때문에 만기까지 해당 채권 보유하면 확정 이자와 원금을 수령힐수 있습니다.

반대로 매수했던 단가보다 채권의 단가가 올랐을 경우에는 만기 이전이라도 중도에 이 시장에 판매해서 예정되어 있던 확정 수익률보다 더 높은 추가 수익을 올릴 수 있는 것입니다.

발된된 채권에 투자하는 관점에서는 발행 금액인 10,000원보다 높은 단가로 채권 매수하면 채권 단가 상승으로 발행기준 표면 이자보다 낮은 수익률이 발생합니다.

반면, 발행 금액인 10,000 원보다 낮은 단가로 매수시 발행시 표면 이자보다 높은 수익 발생합니다.

채권 옵션

채권 만기일에 약속된 원금 상환하는 것이 기본

표시 만기일보다 빨리 중도 상한하면 만기까지 예상 수익이 중간 상환 시점까지의 수익만 발생

수익률 변수로 작용하는 옵션이 포함된 채권은 제외하고 투자 방법

채권투자는 증권사 HTS 시스템으로 거래

HTS는 주식투자에서 사용하지만 채권투자도 동일한 HTS 시스템을 사용하여 거래

채권 투자는 모바일 어플 통해서 가능하지만 채권 정보 표시 미흡하고 채권 수익률 계산이 힘들기 때문에 모바일 어플로 채권 투자 진행은 신중해야 합니다.

증권사 제공 HTS로 채권 투자 진행을 권장합니다.

HTS 사용하기 위해서는 증권사에서 증권계좌 개설 해야합니다.

한국투자증권에 가입하는 것을 강력하게 추천드립니다. 주식 같은 경우는 어느 증권사든 상대적으로 기능이 잘 구현되어 있는데, 채권은 기능이나 시스템이 잘 구현되어 있는 증권사가 많이 없기 때문입니다. 저는 개인적으로

채권 투자는 한국투자증권 HTS 제공 기능과 채권 수수료가 가장 유리하다고 합니다.

관련정보

2024.02.14 - [금융/채권] - 채권혼합

본 자료로 투자 결정하기 위한 자료로 활용 하지 마세요.
투자 진행은 각 개인의 상황에 맞게 진행 하세요

증권정보포탈에서 확인한 1년간 발행 채권(2023/02/08 ~ 2024/02/07)

기간, 표면이율, 이자유형, 스트립 에 대해서 색상으로 구분이 이미지 이다.

1. 재정증권

기획재정부 홈페이지 보도·참고자료에서 재정증권으로 검색을 하면 찾을 수 있다.

2024년 2월 재정증권 발행계획 보도자료 내용을 확인 해보면 

재정증권은 한국은행과 은행, 증권사 등 금융기관 간에 거래가 이루어진다.

2. 국고채권 : 국고채권, 국고채원금분리채권 2가지가 발행이 되었다.

• 국고채권 : 고정-이표, 만기 : 2년~30년
• 국고채원금분리채권 : 고정-할인, 만기 : 0.82년~30년

기획재정부고시 제2015-19호 국고채권의 발행 및 국고채전문딜러 운영에 관한 규정 에 보면

"원금분리채권"이라 함은 원본국고채를 원금과 이자로 분리한 경우 원본국고채의 원금에 해당하는 무이표부 국고채를 말한다. 

STRIPS(Separate Trading of Registered Interest and Principal Securities)

• 국채원금분리채권(Treasury Separate Trading of Registered Interest and Principal Securities)
• STRIPS는 국채의 원금과 이자를 분리하여 개별적으로 거래할 수 있도록 만든 채권입니다.

3. 국민주택1종

• 발행된 국민주택1종채권은 기간이 5년, 이율 1.3% 복리

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