01_채권투자 핵심 노하우-올바른 채권투자의 기초

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2024.01.31 - [금융/채권] - 02_채권투자 핵심 노하우-글로벌 시장환경은 채권투자가 정답이다

 

아래 글은 책을 읽으면서 내용 요약한 것이여서 도표나 그래프가 없습니다.
가능하면 마경환 대표의 "채권투자 핵심 노하우" 도서를 구매해서 읽어보시고,
마경환 대표의 "마경환의 생각하는 투자" 유투브 채널을 시청하시는 것이 도움이 될것 같습니다.

마경환 대표와 아무런 관계가 없습니다. ^^ 

 

올바른 채권투자의 기초

 

예금금리보다 높은 수익을 얻을수 있고, 주식 변동성 피할수 있는 채권투자를 어떻게 할수 있는 지 하나씩 알아가야겠다.

 

채권 투자 수익은 글로벌 투자적겨 채권 31년동안 장기적으로 연평균 5% 수익을 제공한다.

 

천만원을 10년간 꾸준히 투자 한다면..

미래가치=원금×(1+연이율)) **(투자기간)

10,000,000 원 x (1 + 0.05)**10년

=> 10,000,000 원 x 1.628895

==> 16,288,950원

10년 이자가 6,288,950원

 

채권은 장기 투자를 해야 원금 손실 가능성이 최소화하고 예금 이자 이상의 수익을 얻을 수 있다.

 

채권은 경기하락기에 훌륭한 투자 대안, 글로벌 채권 보유가 안전한 방어자산 보유 의미

국내 대다수는 예금 또는 국내주식에 주로 투자한다. 변동성 기준으로 양극단 자산에만 투자한다.

예금은 가장 안전하지만 물가상숭에 대한 실질가치 하락이다. 주식은 변동성 기준 가장 위험한 자산 투자로 안정적인 투자를 위햇 채권 투자가 선행 해야 한다.

 

경기 상승기에 적합한 채권 자산 하일드 채권은 변동성은 주식에 비하여 낮다.

하이일드 채권은 국내주식 1/4 수준의 변동성, 장기수익율은 비슷함

 

경기 상승기에는 하이일드 채권, 이머징채권, 금리연동 채권 있다.

 

하이일드 채권 (High-Yield Bonds):

▪        고급 위험 고수익 채권

▪        투자 등급이 아닌 채권

▪        발행기업 신용 등급 낮거나 부채 비율 높은 기업 발행

▪        높은 이자율 제공/ 고위험 고수익

 

이머징 채권 (Emerging Market Bonds):

▪        개도국또는 신흥 시장 국가 정부나 기업 발행 채권

▪        높은 이자율 제공

▪        미국 등 선진국 채권 다른 리스크 변동성

▪        시장 성장 가능성 기회

 

금리연동 채권 (Interest Rate-Linked Bonds):

 

▪        금리 변동 따른 이자율 조정 채권

▪        정부나 기업이 발행

▪        특정한 금리 지표 (예: LIBOR, 미국 국채 금리 등) 연동 이자율 조정

▪        금리 변동 보호 이익 제공

▪        LIBOR : "런던은행간 금융공동 협회" (The London Interbank Offered Rate)

▪        금융 시장에서 가장 많이 사용되는 기준 금리

 

예금 이자는 은행이 운용에 따른 은행 수익을 제하고, 고객에게 제공하고

채권은 최소한의 거래수수료나 운용 수익만 차감한다.

 

 

예금금리(1.8%)와 글로벌채권 장기평균수익률(5.4%) 에 대해서 10년 투자시 채권 수익율이 3.6배 차이 난다.

 

예금은 예금자 보호범에 의해 은행별로 1인당 5천만원까지 보호

채권펀드는 금액규모와 관계없이 투자금액 전체 보호 (고객의 투자금이 수탁회사에 보관)

 

대부분 국내채권펀드은 중도환매수수료가 별도로 없고, 만기도 없다, 갑자기 급하게 자금이 필요할 경우 중도해지 수수료 적용받지 않는다.

 

채권펀드가 주식보다 좋은 이유

 

MMF < 채권형 펀드 < 혼합형 펀드 < 주식형 펀드를 비교해보면

수익성과 위험도 순서 이다.

 

1990년 이후 미국 S&P 500 의 최대하락폭은 2008년 -38%

미국 투자적격채권은 1994년 2.9% 이다.

채권은 주식 대비 하방경직성이 매우 높은 자산이다.

 

투자기간이 짧고, 일정 소득 필요하면 주식보다 채권 비중을 높이는 것이 좋다.

 

자금 필요시점까지 기간에 따라서 주식 비중을 조정해야 한다.

자금 소요 시점이 얼마 남지 않은 상태에서 주식 손실 발생시 자산 회복이 힘들다.

 

경제상황과 주식은 높은 상관관계여서 경제가 악화되면 주식ㄷ 마이너스를 기록한다.

채권은 경제 악화 되면 가격 상승하는 반비례 관계..

경기 침체에 대비해 투자 일정부분 채권 편입해야 안전한 항해를 할수 있다.

 

채권은 일정기간 경과 하면 발행하는 이자수익과 가격 상승시 발생하는 자본 이익이 있다.

전체 수익에서 시간 가치인 이자 수익이 중요한 수익이다.

 

채권 투자와 주식 투자 수깅은 기본 수익은 이자 수익과 배당 수익이다 하지만 주식 배당은 채권 대비 낮은 수준이다.

상승장에서 추가 자본 이익은 채권과 주식 모두 발생하지만 주식이 가격 상승으로 인한 자본 이익이 높다.

 

책을 읽으면서 정리를 해보니..

이해를 하는 것이 아니라 요점 정리를 해나가는 것 같다.