채권가격과 채권금리 상관관계

관련정보

2024.02.08 - [금융/채권] - 채권투자할때 알아야 하는 것들

2024.01.24 - [금융/채권] - 채권(Bond) 란?

본 자료로 투자 결정하기 위한 자료로 활용 하지 마세요.

투자 진행은 각 개인의 상황에 맞게 진행 하세요

 

 

정부에서 인플레이션을 잡기 위해서 금리를 내리거나, 경기 활성을 위해서 금리 올리면

그에 따라서 채권 가격이 올라가나, 내려가는

채권 금리와 가격은 반비례..

시소 같은 관계라고 한다.

 

(1) 기존 발행된 채권 금리가 5%, 금리 하락으로 신규 발행 채권 금리 4% 로 낮아지거나

(2) 기존 발행된 채권 금리가 5%, 금리 상승으로 신규 발행 채권 금리 6% 로 올라가는 것은

 

(1) 신규 발행 금리가 기발행된 채권 금리보다 낮으면 신규 발행 채권에 대한 매수 보다는 기존 발행된 채권이 더 매력적

(2) 신규 발행 금리가 기발행된 채권 금리보다 높으면 기존 발행 채권에 대한 매수 보다는 신규 발행된 채권이 더 매력적

 

이것은 어느 정도 동일한 채권에 대해서는 이해가 되는 것 같다.

 

(1) 기존 발행 채권 금리가 높아서 수요가 늘어날수 있으니까 기존 발행 채권을 매수 하는 투자자가 매수 호가 높임

• 채권 가격이 올라가면 채권 금리가 왜 떨어질까?

(2) 기존 발행 채권 금리가낮아서 수요가 줄어들수 있으니까 기존 발행 채권을 매도 하기 위해서 매도자가 매도 가격이 하락

• 채권 가격이 떨어지면 채권 금리는 왜 올라갈까?

채권모의투자 계산을 하면서 매수단가/매수금리(%) 중에 선택해서 입력 하는 창을 보면서

 

채권가격과 채권금리 관례를 표로 만들어서 차트를 만들어보았다.

• 채권매수수량 : 10,000 주
• 채권금리 : 표면금리 7.402%
• 채권가격 : 1,000 원
• 연이자 : 740,200 원

채권 발행시 채권 가격과 표면 금리는 결정이 되어 있음.

• 채권 가격 10,000 원 / 표면금리 7.402%
• 채권 가격과 표면 금리가 결정되어 있으면 연간 이자도 740,200원으로 고정

1. 채권을 낮은 가격에 매수 하는 경우는 좌측 파란색
   • 채권 발행 가격 10,000 원 인데.. 9,900 원에 구매를 하면, 매수금액은 9,900,000 원
   • 연간이자는 740,200원으로 결정되어 있음
   • 매수금액 9,900,000 원으로 1년보유후 만기 상환시 이자를 740,200원을 지급 받았다
   • 내가 9,900 원으로 채권을 구매 한 경우 내가 매수한 채권 기준의 금리는 7.477%
   • 9,600 원에 채권 매수 하면 채권 금리는 7.710%  
   • 채권 가격이 내려가면 채권 금리는 올라간다
2. 채권을 높은 가격에 매수 하는 경우는 우측 빨간색
   • 채권 발행 가격 10,000 원 인데.. 1,010 원에 구매를 하면, 매수금액은 1,100,000 원
   • 연간이자는 740,200원으로 결정되어 있음
   • 매수금액 1,100,000 원으로 1년보유후 만기 상환시 이자를 740,200원을 지급 받았다
   • 내가 1,010 원으로 채권을 구매 한 경우 내가 매수한 채권 기준의 금리는 7.329%
   • 1,050 원에 채권 매수 하면 채권 금리는 7.050% 
   • 채권 가격이 올라가면 채권 금리는 내려간다.

 

차트 2개가 만나는 지점을 1,000 원에 맞추어 보려고 했는 데.. 잘 안된데.. 쩝..

 

채권 가격과 채권 금리 상관 관계에 대해서 잘 설명해주는 자료를 찾기 전까지는 

나는 이렇게 이해를 하고 있을 것이다..

 

채권 발행가격은 10,000 원인데..

채권 매수 할때에는 1/10 기준으로 매매를 하여서 혼동이 된다..

왜 이렇게 하는 걸까..

소액으로도 매매를 할수 있도록 하는 것인가?

 

 

위에 표가 그림이여서 글자가 깨져 보임..

밑줄 / 굵은 숫자는 고정값

중간 채권 가격 1,000원 기준

 

채권가격	960	970	980	990	1,000	1,010	1,020	1,030	1,040	1,050
수량	10,000	10,000	10,000	10,000	10,000	10,000	10,000	10,000	10,000	10,000
채권금리	7.710%	7.631%	7.553%	7.477%	7.402%	7.329%	7.257%	7.186%	7.117%	7.050%
매수금액	9,600,000	9,700,000	9,800,000	9,900,000	10,000,000	10,100,000	10,200,000	10,300,000	10,400,000	10,500,000
연이자	740,200	740,200	740,200	740,200	740,200	740,200	740,200	740,200	740,200	740,200

관련정보

2024.02.08 - [금융/채권] - 채권투자할때 알아야 하는 것들

2024.01.24 - [금융/채권] - 채권(Bond) 란?