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2024.02.18 - [금융/채권] - 이지스자산운용15 - 채권 콜옵션 정보

본 자료로 투자 결정하기 위한 자료로 활용 하지 마세요.

투자 진행은 각 개인의 상황에 맞게 진행 하세요

이지스자산운용이 갑자기 궁금해졌다.

홈페이지 찾아보니 부동산 전문 자산운용사로 되어 있다.

펀드 6개 공시가 되어 있다.

2023.06.21 최근 펀드 기준으로 기간 수익률이 그닥...

KIS Issuer Comment 이지스자산운용㈜ Key Monitoring Indicators 변경 및 사유 2023.06.19

한국신용평가는 2023년 6월 16일 정기평가를 통해 이지스자산운용㈜(이하 ‘동사’)의 무보증사 채 신용등급을 A-/안정적으로 유지하였다.

최근 국내외 기준금리의 가파른 상승으로 인해, 상업용 부동산 펀드를 중심으로 배당미지급이 늘어나는 등 투자자 손실가능성이 대두되고 있다. 펀드 운용상 귀책 사유가 발생하지 않았다면 펀드손실이 발생하여도 동사의 배상 책임 발생가능성은 낮을 것으로 예상되나, 청산 및 운용과 정에서 이슈가 발생하는 펀드가 늘어날 경우 Reputation에 부정적 영향을 끼쳐 향후 투자자 모 집 난항 등으로 인해 사업기반이 약화될 수 있다. 따라서, 대체투자펀드의 회수지연 또는 손상발생에 따른 Reputation 저하가능성 등을 감안하여 관련 내용을 Key Monitoring Indicators에 추가하였다. 한편, 고유재산 투자의 지속, 자회사 출자 등으로 인해 부채비율이 지속적으로 증가 추세이다. 2023년 3월 말 부채비율은 102.7%로 자산운용사 기준으로 과중하다. 보유 유동성과 차입금 상환일정을 감안할 때 2분기 이후 지표가 회복할 것으로 예상되나, 비우호적 영업환경을 감안할 때 차입금 규모를 감축하여 과거보다 부채비율 관리에 집중해야 할 것으로 판단된다.

코로나 로 인한 펜데믹에서 기준금리 상승으로 문제가 된것 같은데..

음.. 갑자기 예전 수익율이 궁금하다..

이지스코어리테일부동산투자신탁126호 작성운용기간 : 2023년10월01일 ~ 2023년12월31일

이전 기간 수익률은 나쁘지 않다.

금리가 예전 수준 회복하면 나아질것 같네.. ㅎㅎ

유동성위험 등 운용관련 주요 위험 현황

1. 임대 및 운영상의 리스크 - 장기 책임임대차계약이 체결되어 있고, 매월 고정 임대료를 수취하고 있어 본 펀드는 안정적으로 운용이 되고 있습니다.

2. 매각 리스크 - COVID-19 이후 리테일 오프라인 시장 하락세로 대형마트 자산에 대한 매각은 제한적으로 거래가 발생하고 있습니다. 2023년 6월 펀드 만기 내 지속적으로 매각을 추진하였으나, 최근 지속적인 기준금리 인상으로 인한 대출금리 상승, 부동산(리테일) 시장환경 변화 등으로 인하여 펀드 만기 내 매각이 성사되지 않았고, 이에 펀드 만기가 5년 연장되었으며, 매각 종결시점에 따라 향후 투자금 회수에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

3. 금리 변동 리스크 - 2023년 12월 대출 만기가 추가로 약 2개월 연장되었으며, 대출금리는 아래와 같습니다.

- 선순위: 7.1%

- 중순위: 8.6%

- 펀드 만기 5년 연장 이후 대출 만기에 대해 지속적으로 단기간 연장을 진행하고 있으며, 대출 만기로 인해 담보대출을 연장 혹은 대환하는 경우 시장 상황에 따라 추가 금리 변동 가능성이 있으며, 수익률에 영향을 줄 수 있습니다.

▶ 주요 위험 관리 방안

2. 매각 리스크 - 2020년 6월 COVID-19에 따른 리테일 시장 침체로 매각이 불발되어 펀드 만기가 3년 연장되었으며, 연장된 펀드 만기 내 거래 종결을 목표로 매각을 추진하였으나, 지속적인 금리 인상으로 매각이 성사되지 않았고 2023년 6월 펀드 만기가 도래하여 5년 연장되었습니다. 펀드 만기의 연장이 매각을 중단하거나, 펀드 만기에 맞추어 매각을 진행할 것을 의미하는 것은 아니며, 유사자산 매각사례 추이 및 시장상황을 고려하여 최선을 다해 상시 매각을 진행할 예정입니다. 3. 금리 변동 리스크 - 본 펀드의 투자대상 부동산에 대해 기존 담보대출을 연장 혹은 대환 하는 경우, 기존 대출기관과의 협의 혹은 신규 대출기관 및 당사 전문조직(Loan Finance Center) 등을 활용하여 금리 변동에 따른 수익률 하락 영향을 최소화하기 위해 최선의 노력을 다할 예정입니다.

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