2024년 1월 31일 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 내용과 이후 투자 전략

 

본 자료로 투자 결정하기 위한 자료로 활용 하지 마세요.
투자 진행은 각 개인의 상황에 맞게 진행 하세요.

 

 

2024년 투자 전략 수립에 필요한 연준 금리 발표 관련 연준 금리 인하 세 가지 조건 입니다.

1분기 정도 모니터링 후에 관련 데이터를 확인 후 금리 인하 최종 결정하겠다는 것입니다.

 

1. 첫 번째 조건
   • 물가는 굉장히 안정이 되어 있는데, 안정되어 있는 물가가 현재 레벨에서 계속 지속되고 있는지를 확인할 필요가 있다.
2. 두 번째 조건
   • 미국의 GDP 성장률 지금까지 좋게 나왔는 데 과거에 인플레이션이 완전히 안 잡힌 상황에서 금리 인하를 했다가 물가가 다시 재반등한 리스크에 한 우려 때문에 GDP 성장률이 2% 또는 보다 낮은 상태로  둔화되는 모습 필요
3. 세 번째 조건
   • 미국 소비가 여전히 강하다, 노동 시장이 최근에 약간 약한 현상이 보이고 있지만 더 구체적으로 노동 시장에 약한 현상이 필요하다.
   • 코로나로 풀린 자금으로 인하여 아직 구매력이 남아 있다.

 

세 가지 조건에 대해서 한 분기 정도는 좀 모니터링할 필요가 있다

현시점에서 보면 5월 달 정도가 금리 인하 개시를 예상되고, 아직까지 크게 경제가 둔화될 것 같은 의견이 보이진 않을 것으로 예상 되므로 25 비피 정도 금리 인하 할 가능성이 높다

본격적인 금리 인하되는 시점은 하반기 될 것 같다 입니다.

 

FMC 미팅 관련돼 있는 인제 키 내용이 있다고 저기 불보그에서는 언급하면서 이제 써머리를 전시 방법에 공유하도록 했습니다. 

 

첫 번째는 연중금리는 현재 금리에서 동결하고 추가적으로 금리 인상은 안하겠다

두 번째 내용은 인플레이션이 2% 근처로 가고 있는데, 지속적이라는 확신을 들면 그 때는 금리 인하를 하겠다

연준에서는 2% 레벨로 물가가 지속적으로 유지에 대해서 확신이 없으면 금리 인하 를 하지 않는다는 것입니다.

세 번째 내용은 시장에서 3월달 금리 인하를 예상하고 있지만 3월달 금리 인하는 힘들 것 같다.

물가 안정이 지속적인 지 확인 하기 위한 시간이 더 필요 하므로 3월달에는 시간이 너무 촉박하다.

네 번째는 연준이 다음 미팅 때 금리 인하하겠다, 동결하겠다는 의견이 아니라 향후 경제 상황을 보면서 금리 인하를 결정하겠다

다번째는 QT 진행은 다음 번 미팅 확인 해봐야 한다.

속도 조절 후에 4/4분기 정도 큐티가 종료 될 거라고 예상한다.

아니면 시장에 큰 이벤트 발생으로 급한 상황이 오면 큐티를 빨리 종료 한다.

 

2024년에는 금리인하 진행 시점과 인하 폭이 결정 되지 않았지만 금리인하는 진행이 될것으로 생각된다.

 

Risk Premium(위험 프리미엄)과 Earning Yield(수익률)을 고려해서 주식과 채권의 투자 전략을 수립하는 것이 필요하다.

 

 

Risk Premium 은 투자자가 높은 위험을 감수하기 위해 요구하는 추가 수익으로 주식은 수익률이 높으나, 수익 불확실성이 더 높아서 채권보다 위험 요소가 높은 투자 이므로, 주식 투자는 채권보다 더 높은 위험 프리미엄이 요구된다.

 

Earning Yield 은 기업 수익과 주식 가격에 대한 상대적 입니다.

기업의 수익에서 투자자가 기대할 수 있는 수익률을 나타내는 것으로 높은 수익률은 기업 수익이 주식 가격에 대해서 높은 수익을 창출하는 것으로 주당 순이익(EPS)을 현재 시장 가격으로 나누어 계산합니다.

 

 

주식 투자 방향과 전략에 대해서 장기적 성장 가능성을 원하고 변동성을 감수할 수 있다면 주식 투자가 적합할 수 있습니다. 견고한 성장 전망 및 산업에서의 경쟁 우위를 가진 기업들 중에서 개별 주식에 대한 리스크를 줄이기 위해 투자를 다양한 섹터와 산업으로 분산 투자를 고려 하는 것이 좋습니다.

지수 펀드나 상장 지수 펀드(ETF)에 투자하는 것도 좋은 전략 입니다.

리스크 관리를 위해서 다양한 포트폴리오를 유지하고 장기적 관점에서 투자 전략을 세우고, 투자 목표와 리스크 허용도에 따라 주기적으로 리벨런싱이 필요 합니다.

 

채권 투자 수익 발생과 자본 보존을 원하는 투자자에게 선호됩니다. 신용 위험을 최소화하기 위해 정부 또는 투자 등급 기업 채권 투자를 전략을 세우는 것이 좋습니다.

 

채권 만기에 주목하십시오.

금리가 상승할 경우, 장기 채권은 듀레이션이 길어서 이자율 변동에 더 민감하므로 이자율 리스크 관리를 위해서 단기 채권이 유리 합니다.

주식과 같이 채권 투자에서도 만기와 신용 등급이 다른 채권으로 포토폴리오를 구성하여 다양성으로 안정성을 높이기이 중요합니다.