경제관련 주변이야기(24/04/19)

본 자료는 개인이 내용 정리한 자료 입니다. 절대 종목 추천에 대한 내용이 아닙니다.

모두 투자 결정은 투자자 본인의 책임하에 투자 진행을 각 개인 상황 맞게 진행 하세요

 

 

미국 하이일드채권 펀드

주간 단위 자금이 지난 14개월 중 가장 큰 폭으로 순유출(Net outflow)

 

블룸버그 기사내용

• 미국 기업 고수익 채권에 투자하는 펀드
• 연준 인플레이션에 대한 매파적인 접근 방식
• 투자자들을 경계하게 만들면서 1년여 만에 가장 큰 유출 기록\

 

1. 투자자들은 4월 17일로 끝나는 주에 정크본드 펀드에서 37억 5천만 달러 인출
   • 14개월 만에 가장 많은 금액
2. 미국 국채는 탄탄한 경제 지표와 매파적인 Fedspeak로 인해 4월에 매도세
   • 금리가 더 오랫동안 높아질 것이라는 추측이 강화

하이일드채권은 현재보다는 향후 가산 금리가 충분히 확대되므로 그 때 투자 권장

 

• 최근 인플레이션이 더 이상 둔화되지 않음
  • 연준 6월 금리 인하 가능성 약화
    
    
• 중앙은행 고 금리 유지
  • 특정 부문에 잠재적인 고통을 줄 수도 있고
  • 선제적으로 금리를 인하하여 정책 예측성 위험에 빠뜨릴 수도 있습니다.
    
    
• 투자자
  • 포트폴리오 재조정
  • 가치가 높은 주식에서 이익을 얻고 수익률과 가치를 추가하는 것 고려

 

• 최근에 시장변동 커져 시장판단 힘듬
• 모건스탠리는 금년말 미국국채금리 4.0% 전망
• HY채권 가산금리 확대 예상하면서 비중축소의견
• S&P500 지수는 연말에 4,500 전망

 

금리 고점 인식…국고채 금리, 1bp 내외 하락[채권분석]

 

• 10년물 금리 0.8bp↓…3년물 금리 1.1bp↓
• 외국인 3·10년 국채선물 나란히 순매도 지속
• 장 중 통안채 3년물 1.2조 발행, 3.5%에 낙찰
• "소위 '저가 매수' 해도 되는 레벨까지 왔다"

17일 국내 국고채 시장

• 간밤 제롬 파월 미 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 매파(긴축 선호)적 발언에 따른 미국채 금리 상승 반영
• 장 초반 일제히 약세(금리 상승)를 보이다 강세로 돌아섰다.
• 금리가 상단에 있다는 심리에 저가 매수세가 들어온 것으로 예상
• 채권 금리와 가격은 반대로 움직인다.

 

 

장·단기물 금리 모두 하락

• 마켓포인트에 따르면
• 국고채 2년물과 3년물 금리는 오전 11시43분 기준 3.478%, 3.458%로 각각 1.2bp, 1.1bp(1bp=0.01%포인트) 하락 중
• 국고채 3년물 금리는 장 초반 3.509%까지 상승
• 작년 12월 이후 4개월여 만에 기준금리인 3.5%를 넘어서기도 했지만, 이내 하락 전환했다.
• 5년물은 0.9bp 내린 3.523%, 10년물 금리는 0.8bp 하락한 3.610%를 기록
• 20년물 금리는 0.7bp 내린 3.515%
• 30년물 금리는 11.1bp 하락한 3.315%를 기록

 

 

국채선물 강세 전환

1. 3년 국채선물(KTB3)은 전거래일 대비 7틱 오른 104.23
   • 외국인 3147계약, 개인 1217계약, 기타금융 510계약 등 순매도를, 금융투자 4538계약, 은행 1106계약 등 순매수
2. 10년 국채선물(KTB10)은 20틱 오른 111.45
   •  외국인 3879계약, 은행 354계약 등 순매도
   •  개인 236계약, 금융투자 3084계약, 투신 529계약, 기타금융 116계약, 연기금 102계약 등 순매수
3. 30년 국채선물(KTB30)은 4틱 오른 129.60 거래
4. 1조2000억원 규모 통안채 3년물 입찰
   • 낙찰금리 3.500%에 1조2000억원
   • 응찰 금액은 2조5200억원이,
   • 응찰 금리는 3.400~3.570%로 집계
5. 레포(RP) 금리
   • 전거래일 대비 3bp 오른 3.38%에서 형성
6. 미국채 10년물 금리
   • 아시아장에서 1.2bp 오른 4.976%를 기록 중이다.

 

“금리 고점 인식…저가 매수 단계”

 

장 초부터 국고채 시장은

간밤 있었던 파월 의장의 금리인하 시기 지연을 시사한 발언

미국채 금리 상승분을 반영해 약세 출발

장 중 외국인의 국채선물 매도세가 이어지며 현물 금리 상승폭이 확대하는 듯 했지만,

이내 고점이라는 인식에 국고채 금리는 하락세 반전

 

 

한 자산운용사 채권 운용역

• 우리나라는 기준금리 대비 전반적인 금리가 미국처럼 낮은 상황이 아님
• 현재 수준에서 금리가 추가로 오르진 않을 것 전망
• ‘저가 매수를 해도 되는 레벨’까지 온 것으로 본다”고 분석했다.

 

 

이창용 한은 총재

1. 나라별로 통화정책을 독립적으로 할 수 있게 된 환경이 됐다고 언급
   • 완전히 미국과 독립적으로 갈 수는 없겠지만
   • 어느정도 금리 차이에서 차별화가 되느냐에 대한 가격을 맞춰가는 단계
2. 이날 미국 CNBC와의 인터뷰에서
   • 연준의 금리인하가 늦어질 경우 한국의 통화정책이 차별화될 수 있냐는 질문에
   • “미국의 금리 인하 기대가 확실히 후퇴하고 있다
   • 시간이 좀 걸리겠지만 미국이 올해말에는 금리를 인하할 것으로 기대
   • 1년 반전 미국이 금리를 인상할 때 만큼의 영향력은 크지 않을 것